Apa yang KITA Indeks Harga Produsen (PPI) ?

Dalam artikel ini, kita akan mengambil melihat di AS Indeks Harga Produsen, yang disebut juga sebagai indeks PPI. Kita akan membahas bagaimana hal itu disusun, bagaimana hal itu mencerminkan dan perdagangan PPI angka.

Indeks Harga Produsen adalah rilis data ekonomi yang mencerminkan perubahan dalam biaya produk yang dijual oleh berbagai produsen dan industri. Oleh karena itu, adalah prekursor untuk inflasi yang mendasari dan diawasi ketat. Fundamental trader menggunakan PPI untuk mengukur pertumbuhan inflasi mata uang, sedangkan di malam hari pedagang juga memiliki kepentingan dalam indeks ini, sebagai yang tak terduga penyimpangan dari pola ini dapat terjadi, menciptakan volatilitas yang diperlukan untuk menghasilkan jangka pendek peluang trading.

Apa PPI mengukur?

Indeks Harga produsen industri data yang dikumpulkan oleh Biro Statistik tenaga Kerja. PPI rilis ekonomi disusun dan diterbitkan secara bulanan; biasanya pada kedua minggu penuh pada 08:30 am, untuk bulan sebelumnya. Biro rilis persentase perubahan dari waktu ke waktu dari serangkaian PPI indeks. Ini perubahan harga yang berhubungan dengan barang dan jasa yang dijual di kota asal mereka, yaitu untuk mengatakan, yang dijual oleh produsen. Oleh karena itu, mengukur perubahan harga dari sudut pandang penjual bukan pembeli.

Ada Indeks Harga Produsen untuk setiap sektor industri atau komoditas, pada kenyataannya, Biro menerbitkan hampir 10.000 indeks, mulai dari individu komoditas untuk kelompok produk. Indeks yang tersedia untuk pertambangan, manufaktur, perikanan, kehutanan, pertanian, gas alam, listrik, konstruksi, dan barang dan jasa. Namun, pasar berfokus pada tiga luas indeks, yang menggabungkan semua yang tersebut di atas sektor-sektor ekonomi.

Perhitungan dan pembobotan

Perhitungan melibatkan membuat sebuah index yang membandingkan harga saat ini dengan harga dari periode dasar. Pembobotan ini dirancang untuk meningkatkan akurasi dari PPI, di mana produk-produk dan komoditas tertimbang menurut ukuran dan pentingnya mereka.

Pembangunan indeks berjalan melalui berbagai tahap. Untuk mengukur pentingnya produk Biro terutama menggunakan data dari sensus ekonomi dari Biro Sensus, dan bobot ini berubah setiap 5 tahun.

Bagaimana indeks PPI mulai

PPI mulai keluar karena Indeks Harga grosir, dari awal berdirinya pada tahun 1902 sampai tahun 1978, ketika namanya diubah untuk Indeks Harga Produsen. Biro pindah dari satu indeks yang meliputi seluruh perekonomian suatu sistem yang terdiri dari tiga indeks utama. Baru indeks menyumbang berbagai Tahap Produksi (SOP), dan meminimalkan risiko penghitungan ganda sebagai PPI turun agregat Komoditas Indeks Harga.

Pada bulan februari 2014, Biro berubah fokus dari indeks untuk Permintaan Akhir – Intermediate Demand (FD-ID). Dalam proses, mereka juga termasuk harga dan bobot untuk jasa, konstruksi, pembelian pemerintah, dan ekspor.

Biro ribuan indeks; yang satu count?

Biro banyak menerbitkan indeks dan persentase perubahan yang mencerminkan persentase perubahan, bulan ke bulan, tahun ke tahun serta data yang disesuaikan secara musiman.

Indeks yang diterbitkan dikelompokkan ke dalam tiga klasifikasi struktur Industri Klasifikasi, Klasifikasi Komoditas, dan Berbasis Komoditas Final Permintaan – Permintaan Menengah Klasifikasi.

Klasifikasi industri memiliki sekitar 535 indeks; klasifikasi komoditas mencakup sekitar 3,700 yang berbeda satu komoditas indeks. Dan FD – ID klasifikasi menerbitkan lebih dari 600 berbeda indeks, yang mengukur perubahan harga bulanan, tahunan dan disesuaikan secara musiman.

Itu semua terdengar sangat luar biasa, namun, pasar Forex terutama hanya mempertimbangkan PPI – FD persentase perubahan bulanan dan tahunan perubahan, dan sebaliknya orang-orang dengan perubahan dalam PPI – FD indeks tidak termasuk makanan dan energi. Beberapa pedagang juga sebaliknya perubahan dalam dua indeks dengan perubahan ketiga, PPI – FD tidak termasuk makanan, energi, dan jasa.

PPI yang tidak termasuk makanan dan energi, dan salah satu yang tidak termasuk makanan, energi dan jasa, diperlukan sebagai makanan dan energi cenderung lebih mudah menguap komponen indeks. Hal ini disebabkan korelasi dari komponen-komponen untuk harga komoditas, yang dapat memiliki bulanan ayunan dari beberapa poin persentase. Pelayanan meskipun komponen yang lebih kecil juga lebih stabil, dan hal ini terutama karena jasa memiliki gaji sebagai komponen besar dari biaya.

Sebagian besar pedagang akan mempertimbangkan core PPI – FD sebagai jumlah itu akan lebih cenderung mencerminkan tren yang mendasari karena menghilangkan volatilitas yang mungkin ada dalam makanan dan energi komponen indeks secara keseluruhan. Revisi juga dimaksud dalam laporan ini, tetapi mereka dibuat 4 bulan setelah bulan penerbitan.

Di mana untuk menemukan data PPI?

Grafik di atas menunjukkan di mana representasi untuk PPI – FD akan kembali ke Jan 2014 bersama dengan persentase perubahan bulanan (blue line); hal ini juga ide yang baik untuk melihat di tahunan perkembangan indeks. Tahunan PPI data adalah apa yang para pembuat kebijakan lagi ketika mereka berbicara tentang inflasi dan perekonomian.

Rilis data dapat dilihat pada fxstreet.com dengan kalender ekonomi online, yang diperbarui secara real-time, atau pada Bloomberg kalender ekonomi, pada Econoday web, yang sering memiliki beberapa penundaan. Namun, jika anda adalah seorang pengguna excel dan ingin membuat grafik anda sendiri, anda juga dapat mengambil data seri secara langsung dari Biro tenaga Kerja Statistik website.

Bagaimana PPI data yang dikumpulkan?

Perusahaan yang dipilih dan diundang untuk berpartisipasi dalam survei. Setelah mereka menerima sebuah bidang ekonom kontak perusahaan ini untuk membuat pengaturan untuk pengiriman informasi melalui kuesioner. Data yang dikumpulkan bulanan, biasanya pada hari selasa minggu yang mengandung hari ke-13 bulan. Biro menerima sekitar 25.000 laporan dengan sekitar 100.000 harga. Jika perusahaan gagal untuk mengirim atau mengirimkan informasi yang tidak lengkap ekonom kontak perusahaan untuk memperoleh data yang diperlukan. Perusahaan terus melaporkan sampai sampel baru untuk industri mereka dipilih, rata-rata setiap 7 sampai 8 tahun.

Mengapa pedagang peduli tentang PPI?

Sifat data ini memberikan indeks dimensi sebagai PPI mengukur inflasi; ini perubahan persentase mengukur pertumbuhan dan penurunan harga barang dan jasa oleh produsen sendiri. Harga yang lebih tinggi akan menyebabkan inflasi lebih tinggi laporan.

PPI mengukur harga barang di tingkat produsen hanya sebelum mereka diteruskan ke konsumen akhir. Pelacakan tingkat harga ini membantu para pedagang untuk mengukur masa depan tekanan inflasi. Indeks bertindak sebagai prekursor untuk data inflasi, dan juga digunakan oleh pemerintah dan Federal Reserve untuk menentukan kebijakan fiskal dan moneter.

Konsisten dan jangka panjang kenaikan indeks PPI pasti akan menerjemahkan ke lebih tinggi Indeks Harga Konsumen dan inflasi bacaan. Tekanan inflasi akan mendorong Federal Reserve untuk mempertimbangkan kembali ke sikap pada tingkat suku bunga dan dapat menyebabkan kenaikan suku bunga. Dengan cara yang sama, penurunan PPI perubahan harus mengarah pada inflasi yang lebih rendah, dan akan membuat harapan dovish tindakan oleh the Fed.

Harga produsen lebih tinggi juga berarti bahwa perusahaan-perusahaan ini harus dipimpin untuk peningkatan pendapatan. Ini adalah positif bagi perekonomian, dan baik untuk saham, selama ini tren adalah dalam kisaran normal.

Inflasi yang lebih tinggi pada awalnya akan menyebabkan suku bunga yang lebih tinggi, yang selalu baik untuk mata uang. Investor akan menunjukkan preferensi kuat untuk memegang surat berharga dalam suatu mata uang dengan imbal hasil yang lebih tinggi, semua hal yang sama. Di antara jurusan, meningkatkan prospek untuk suku bunga yang lebih tinggi akan menyebabkan mata uang kuat, setidaknya pada awalnya.

Lebih tinggi meningkatkan angka PPI biasanya menunjukkan penguatan lingkungan untuk penjual dan ekonomi yang positif. Pertumbuhan ekonomi juga akan menjadi faktor dari apresiasi mata uang, sehingga bahkan jika PPI perubahan inline atau dalam target Federal Reserve, hal ini dapat dilihat sebagai faktor positif untuk dolar as menunjukkan ekonomi mungkin masih dalam keadaan sehat.

Grafik di atas menunjukkan perkembangan bulanan tahunan persentase perubahan bagi KITA versus UNI eropa PPI selama 10 tahun terakhir. Kita dapat melihat bagaimana untuk sebagian besar periode sepanjang periode waktu KAMI PPI telah melampaui UNI eropa PPI. Grafik di bawah ini menunjukkan harga bulanan grafik untuk eur / usd pasangan mata uang utama di atas sama periode waktu.

Dalam grafik di atas, kita dapat melihat bahwa seluruh seri data yang KITA PPI lebih tinggi dari UNI eropa PPI untuk sebagian besar periode waktu, yang sesuai dengan semakin tingginya harga dolar AS (lebih rendah EURUSD exchange rate) selama periode yang sama. Perhatikan bahwa selain dari periode awal pada grafik akan menjadi akhir 2008, KAMI PPI masih lebih tinggi dari UNI eropa, namun Euro menguat terhadap dolar AS. Hal ini disebabkan mekanisme perilaku investor di sekitar perumahan, krisis dan gejolak keuangan yang dimulai di AS.

Bagian terakhir dari grafik di atas menunjukkan bagaimana UNI eropa PPI perubahan yang telah melampaui US PPI perubahan selama beberapa bulan dari januari hingga juni 2017 2017. Ketika kita melihat pada grafik di bawah ini untuk EURUSD harga, selama periode yang sama, kita melihat bagaimana Euro tampaknya telah kembali memasuki tren penurunan dan cenderung terus lebih tinggi.

Faktor-faktor lain juga datang ke dalam bermain selama periode itu, karena kedua ECB dan the Fed telah menyiapkan pasar untuk mengubah kebijakan moneter sikap. Berbicara pada kedua sisi lorong menciptakan lebih besar harapan untuk Euro, sementara USD harapan untuk tapering neraca.

Periode lain yang menonjol dalam grafik adalah periode waktu dari pertengahan tahun 2013 hingga akhir 2016. Selama periode ini, KAMI PPI outpaces UNI eropa PPI secara konsisten. Ketika melihat EURUSD grafik harga, untuk periode yang sama, kita dapat melihat bagaimana Euro terus jatuh terhadap dolar AS sepanjang seluruh fase.

Bagaimana untuk perdagangan PPI laporan

Seperti halnya dengan trading setiap jenis dari rilis data ekonomi, hal ini diperlukan untuk memiliki pemahaman yang baik tentang apa yang pasar harapkan dari laporan yang dimaksud. Hal ini dapat dilakukan dengan membaca artikel yang relevan tentang harapan untuk masa depan PPI laporan, serta melihat perkiraan diposting di berbagai situs-situs yang disebutkan di atas, seperti Fxstreet, Bloomberg atau Econoday.

PPI AS adalah cikal bakal dari inflasi, dan, oleh karena itu, laporan ini adalah penting untuk mendapatkan gambaran keseluruhan dari faktor-faktor fundamental yang mendasari suatu mata uang. Namun, hal itu perlu dikonfirmasi oleh berikut CPI, dan kemudian setelah laporan Inflasi. Ini berarti bahwa biasanya dalam jangka pendek ini rilis data hanya akan membuat volatilitas dalam harga ketika jumlah dirilis menyimpang banyak dari jumlah yang diharapkan.

Namun demikian, secara umum, sangat PPI meningkatkan berkorelasi dengan kenaikan harga dolar AS terhadap mata uang tersebut, khususnya, yang menunjukkan penurunan inflasi. Hal ini disebabkan gunting pengaruh suku bunga menuju ke arah yang berlawanan. Investor tidak pernah menahan sekuritas yang mutlak kembali; mereka selalu diadakan relatif terhadap investasi lainnya.

Contoh berapa banyak volatilitas Indeks PPI dapat menciptakan diberikan oleh tiba-tiba tinggi persentase perubahan pada September 14, 2012. Bulanan PPI naik 1.7%, overshooting perkiraan ekonom sebesar 0,5%. Kenaikan itu merupakan yang tertinggi sejak juni 2009, dan memberi dolar AS, sudah dalam tren Bull, dorongan lebih lanjut. EURUSD naik 1,1% atau 143 pips, sementara USDJPY menguat 0.96% atau 74 pips. September 14th juga menandai hari USDJPY berubah baru-baru ini trend menjadi besar Bull trend. Harga pergi dari hari itu dekat dari 77.29 untuk sesaat tinggi dari 103.74 pada Mei 2013.

Memang benar data ini adalah tidak selalu yang paling mungkin untuk membuat jumlah besar volatilitas, tapi itu masih diawasi ketat. Dan dalam hal data yang mengalahkan ekspektasi di jalan besar, dapat membuat peningkatan besar dalam volatilitas. Dalam beberapa kasus, seperti dalam contoh di atas, hal ini juga dapat menjadi katalis utama yang mendasari tren diberikan kemampuan untuk mengantisipasi kesehatan ekonomi dan tekanan inflasi.

Membungkus

Kita telah melihat bagaimana KITA PPI dibangun, apa langkah-langkah dan mengapa hal ini penting untuk pedagang. Untuk trader fundamental, Indeks Harga Produsen adalah prekursor untuk inflasi dan indikator kesehatan ekonomi, seperti harga yang lebih tinggi dikenakan menyebabkan probabilitas yang lebih besar dari peningkatan pendapatan bagi perusahaan, dengan cara yang sama, harga yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan pendapatan yang lebih rendah. Inflasi perubahan akan menyebabkan perubahan dalam kebijakan moneter, sehingga perubahan yang cukup besar dalam indeks ini adalah menceritakan kisah-tanda apa yang diharapkan dari Federal Reserve, terutama ketika data PPI ini dikonfirmasi oleh data inflasi CPI.

PPI rilis ini juga penting untuk day trader mencari untuk perdagangan yang tak terduga penyimpangan dari data yang berlaku perkiraan. Prakiraan biasanya tersedia dengan mudah melalui berbagai artikel yang diterbitkan di keuangan situs-situs berita seperti Reuters, Bloomberg, atau CNBC. Situs-situs lain, seperti Fxstreet dan Econoday, juga biasanya memiliki perkiraan pada data ekonomi yang rilis kalender.

Biro masalah banyak jenis PPIs, selama ribuan komoditas dan sektor industri, mulai dari pertambangan, pertanian, manufaktur dan jasa. Data-data yang sebagian besar pelaku pasar melihat adalah persentase perubahan dari PPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, untuk bulanan dan tahunan perubahan. Indeks ini juga kontras dengan persentase perubahan dalam all-inclusive PPI, dan perubahan dalam PPI tidak termasuk makanan, energi, dan jasa.

PPI mungkin tidak menjadi pilihan yang sangat volatile rilis data ekonomi seperti data yang diterbitkan cenderung sejalan dengan perkiraan. Namun, prediktabilitas indeks bisa breakdown di kali, penyebab utama peningkatan volatilitas. Karena indeks menilai harga lebih lanjut sampai rantai pasokan dan lebih dekat untuk produksi tahap ini data sering dapat menunjukkan perubahan dalam inflasi kecenderungan atau trend. Untuk fundamental indikasi indeks ini akan dikonfirmasi, PPI perubahan perlu didukung dengan perubahan serupa dalam IHK dan inflasi tindakan, dan kegiatan ekonomi akan dikonfirmasi ketika angka GDP yang dirilis.

Baca Juga: