Bagaimana Mengukur Volatilitas di Pasar Valuta Asing

Volatilitas adalah perubahan kembali dari sebuah pasangan mata uang selama jangka waktu tertentu, tahunan dan dilaporkan dalam persentase. Semakin besar angkanya, semakin besar pergerakan harga selama periode waktu. Ada sejumlah cara untuk mengukur volatilitas, serta berbagai jenis volatilitas.

Volatilitas dapat digunakan untuk mengukur fluktuasi portofolio, atau membantu untuk menentukan harga opsi pada pasangan mata uang. Memahami dan belajar bagaimana untuk mengukur volatilitas di pasar valuta asing adalah suatu keharusan bagi setiap trader yang serius.

Berbagai Jenis Volatilitas

Ada dua tipe tertentu dari volatilitas. Apa yang telah terjadi selama ini dikenal sebagai volatilitas historis, sedangkan apa yang pelaku pasar berpikir ini akan terjadi yang disebut sebagai volatilitas tersirat. Mantan, dapat digunakan untuk memprediksi terakhir, tetapi yang terakhir adalah pasar input, ditentukan oleh orang-orang yang berpartisipasi dalam pasar forex pilihan pasar.

Pasar memperkirakan berapa banyak pasangan mata uang akan berfluktuasi selama periode tertentu di masa depan dikenal sebagai volatilitas tersirat. Pilihan pedagang dapat menggunakan indeks volatilitas mata uang pilihan harga pada pasangan mata uang. Volatilitas tersirat umumnya dianggap yang mengukur sentimen. Ketika pasar mata uang puas, volatilitas tersirat relatif rendah, tetapi ketika rasa takut menyusup ke lingkungan pasar, volatilitas tersirat naik.

Volatilitas tersirat digunakan untuk Nilai mata Uang Pilihan

Volatilitas tersirat adalah komponen penting dari pilihan valuasi. Ada dua gaya utama pilihan pada pasangan mata uang – call option dan put option. Sebuah call option adalah hak namun bukan kewajiban untuk membeli suatu pasangan mata uang pada nilai tukar tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Put option adalah hak namun bukan kewajiban, untuk menjual suatu pasangan mata uang pada nilai tukar tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Nilai tukar di mana pasangan mata uang yang akan ditransaksikan disebut sebagai strike price sementara tanggal dimana pilihan jatuh tempo disebut tanggal kedaluwarsa.

Opsi Forex yang dikutip oleh pedagang di pasar mata uang dalam dua cara yang berbeda. Dealer di kali akan mengutip angka yang menjelaskan volatilitas yang diharapkan untuk pilihan tertentu yang berakhir pada tanggal tertentu.

Pada saat mereka akan mengutip harga opsi. Opsi pada berjangka mata uang selalu dikutip sebagai harga. Opsi pada mata uang yang diperdagangkan di bursa dana juga dikutip sebagai harga.

Harga opsi mata uang dengan volatilitas pasar dari pasangan mata uang; yang adalah berapa banyak pelaku pasar percaya bahwa pasar akan bergerak pada basis tahunan. Jika anda adalah seorang yang aktif opsi mata uang trader anda mungkin akan menyadari volatilitas tersirat dari setiap pasangan mata uang utama. Bagi mereka yang tidak aktif trading options, ada beberapa alat yang dapat anda gunakan untuk menemukan pilihan saat ini volatilitas tersirat.

Menentukan volatilitas tersirat untuk instrumen keuangan membutuhkan masukan tertentu. Persamaan adalah sebuah pilihan harga model. Yang paling banyak digunakan dan terkenal pilihan harga model Black Scholes option pricing model.

Mata Uang Pilihan Harga

Sebuah pilihan harga model menggunakan beberapa input yang meliputi harga strike opsi (yang merupakan nilai tukar), tanggal kadaluarsa opsi, saat ini nilai tukar, tingkat suku bunga dari masing-masing mata uang, serta volatilitas tersirat dari forex option. Perhitungan menentukan probabilitas yang mendasari nilai tukar akan berada di atas atau di bawah strike price, tergantung pada apakah anda menghasilkan harga untuk panggilan atau put option.

Semua masukan untuk Black Scholes model Harga terkait satu sama lain dan oleh karena itu jika anda tahu harga opsi, anda dapat kembali keluar volatilitas tersirat dari forex option. Jadi, jika anda melihat harga opsi (atau bid offer spread option), anda dapat menggunakan pilihan harga model untuk menemukan volatilitas tersirat dari pasangan mata uang.

Sebuah pilihan sederhana kalkulator akan memungkinkan anda untuk input harga dan menemukan fx option volatilitas dari mata uang tertentu instrumen.

Cara lain yang sederhana untuk mendapatkan volatilitas mata Uang ETF adalah dengan menggunakan Yahoo Finance. Pilihan rantai contoh di atas menunjukkan salah satu bulan pilihan harga yang terdekat dengan uang ($106), memiliki volatilitas tersirat dari 7.73%. Ini adalah cara memperkirakan apa pilihan pedagang yakin akan pergerakan FXE (Currencyshares Euro Trust) selama tahun yang akan datang.

Setelah anda tahu di mana saat ini volatilitas tersirat, hal ini membantu untuk memahami di mana itu di masa lalu. Ada beberapa versi gratis dari perangkat lunak yang akan menunjukkan volatilitas historis. Ivolatility.com menawarkan volatilitas forex grafik yang dapat membantu anda menentukan tingkat relatif volatilitas tersirat. Versi gratis menunjukkan mata uang ETF tersirat fx indeks volatilitas selama 52 minggu, dan ini membantu dalam menentukan kekuatan relatif dari saat volatilitas tersirat.

Ada beberapa paket perangkat lunak yang tersedia yang akan memungkinkan anda untuk melihat sejarah jangka panjang volatilitas mata uang berjangka serta mata uang Etf. Perangkat lunak jenis ini akan memungkinkan anda untuk melakukan berbagai jenis analisis teknis studi volatilitas historis. Sejak volatilitas tersirat umumnya berarti mengembalikan proses, anda dapat menggunakan berbagai teknis studi yang mengukur ini – seperti indikator Bollinger bands.

Metode teknis untuk Mengukur Volatilitas

Indikator Bollinger band menunjukkan 2 standar deviasi band di atas dan di bawah 20 hari rata-rata bergerak. Default ini dapat berubah, tergantung pada seberapa luas anda percaya distribusi harus. Sehingga anda dapat menggunakan 3-standar deviasi pada 50-hari moving average jika anda lebih suka.

Saat implied volatility adalah Bollinger band tinggi yang lebih dari 2 standar deviasi di atas 20 hari rata-rata bergerak, volatilitas tersirat bisa dianggap kaya, dan ketika volatilitas tersirat adalah Bollinger band rendah (2-standar deviasi di bawah 20-day moving average), tingkat dianggap murah. Analisis ini membantu trader forex melaksanakan volatilitas yang berbasis strategi.

Selain itu, anda dapat menggunakan Bollinger bands untuk mengevaluasi ketidakstabilan keamanan. Perbedaan dari perubahan dalam Bollinger bands (perubahan standar deviasi) merupakan ukuran volatilitas historis. Bollinger band yang lebar adalah ukuran perbedaan antara Bollinger band tinggi minus Bollinger band rendah. Seperti Bollinger band lebar mengembang, volatilitas historis meningkat dan ketika Bollinger band lebar kontrak volatilitas historis jatuh.

Pengertian Volatilitas Historis

Selain itu untuk mengevaluasi volatilitas tersirat untuk menentukan seberapa volatile pasar bisa, anda juga dapat mengevaluasi apa yang telah terjadi di masa lalu untuk menentukan masa depan volatilitas. Hal ini dikenal sebagai volatilitas historis. Volatilitas historis memberitahu kita berapa banyak pasar telah pindah pada basis tahunan. Sejarah volatilitas dihitung dengan mendefinisikan beberapa parameter.

Pertama, anda perlu memutuskan pada periode yang bagi anda yang menghitung perubahan harga. Volatilitas historis dihitung dengan menganalisis kembali; yang merupakan perubahan nilai suatu pasangan mata uang. Periode dasar dapat menjadi satu-hari berubah, yang sering digunakan, atau 1 minggu atau 1 bulan ubah. Anda juga akan perlu untuk menentukan berapa banyak waktu yang anda berencana untuk menggunakan dalam perhitungan.

Proses ini dapat dengan mudah dicapai dengan excel atau dengan menggunakan kalkulator. Apa yang anda benar-benar mencoba untuk menghitung standar deviasi, yang merupakan rata-rata kuadrat deviasi dari mean. Hal terakhir yang perlu anda lakukan adalah annualize jumlah dengan mengalikan volatilitas oleh akar kuadrat dari waktu yang hari-hari dalam setahun. Keluaran nomor adalah nilai persen yang memberitahu anda tahunan pergerakan kembali dari sebuah pasangan mata uang.

Anda dapat menggunakan berbagai alat analisis teknis untuk membantu anda mengukur volatilitas historis. Ada banyak kali bahwa saat ini volatilitas tersirat adalah lebih tinggi atau lebih rendah dari volatilitas historis. Ingat bahwa volatilitas historis merupakan masa lalu, dan volatilitas tersirat mewakili apa yang pedagang percaya akan masa depan.

Lain indikator statistik yang banyak digunakan untuk mengukur volatilitas historis adalah Average True Range (ATR) indikator yang dikembangkan oleh J. Welles Wilder. Indikator ini dikembangkan untuk mengukur gerakan yang sebenarnya dari keamanan untuk menerapkan strategi perdagangan sekitar volatilitas. Average true range berbeda dari berbagai standar formula karena menggabungkan kesenjangan dalam tindakan harga.

Teknik yang digunakan oleh Wilder adalah untuk menggabungkan nilai-nilai absolut yang menjamin angka positif. Kuncinya adalah untuk mengukur jarak antara dua titik tanpa arah.

Jadi, mengapa anda ingin mengetahui volatilitas historis dari sebuah pasangan mata uang? Salah satu alasan penting adalah dapat membantu anda mengelola risiko anda. Sebagian besar pedagang tidak cukup mempertimbangkan risiko trading. Namun, trader yang serius memahami dan menggabungkan volatilitas dalam rencana perdagangan mereka.

Apakah anda mengelola satu pasangan mata uang atau keranjang pasangan mata uang ini sangat membantu untuk memahami secara keseluruhan risiko dari portofolio anda. Value at Risk (VAR), adalah cara untuk menggambarkan risiko dalam portofolio pasangan mata uang. Proses analisis pengembalian dari beberapa pasangan mata uang sangat penting dalam menentukan modal yang anda miliki pada risiko.

Jika anda pernah mengalami situasi dimana anda memiliki beberapa posisi mata terbuka pada satu waktu, risiko ini sangat berbeda dari yang memiliki posisi terbuka pada salah satu pasangan mata uang. Apa yang anda mencoba untuk mendefinisikan dengan VAR adalah jumlah dana yang anda ingin menurunkan atau menambah dengan gerakan tertentu dari portofolio anda.

Pengukuran Risiko dengan Value at Risk (VAR)

Nilai Risiko dapat ditentukan dengan menggunakan beberapa dasar metodologi. Anda dapat menggunakan solusi analitik yang menggunakan volatilitas historis untuk menentukan varians dalam portofolio. Ukuran kedua adalah dengan menggunakan simulasi.

Ini berarti bahwa anda melihat semua sejarah jalur yang diambil dari waktu ke waktu dan mensimulasikan skenario yang paling mungkin. Semakin banyak data yang anda miliki semakin besar kemungkinan anda akan dapat menemukan solusi yang bersangkutan. Simulasi Monte Carlo adalah metode populer untuk pengambilan sampel dari nilai-nilai dalam rangkaian data.

Tentu saja ada kelemahan menggunakan VAR sebagai satu-satunya strategi untuk mengukur risiko pasar. Pertama, ada banyak asumsi yang dapat digunakan untuk menentukan VAR, yang berarti tidak ada ukuran standar. Likuiditas berperan dalam menentukan kemampuan anda untuk menggunakan VAR sebagai alat manajemen risiko.

Jika anda menjalankan sebuah portofolio mata uang majors, anda likuiditas akan berbeda dibandingkan dengan menjalankan emerging market portofolio. Salah satu asumsi dengan VAR adalah bahwa anda akan dapat keluar dengan parameter tertentu. VAR bekerja dengan baik dengan aset yang terdistribusi normal dan tidak akan melihat di luar gerakan-gerakan yang disebabkan oleh kerusuhan politik atau manipulasi mata uang.

VAR juga memiliki harga yang relatif sempit definisi dan tidak memasukkan jenis lain dari manajemen risiko tantangan seperti risiko kredit, dan risiko likuiditas. Perhitungan semata-mata berfokus pada risiko pasar dan bisa memberikan rasa aman yang palsu jika digunakan sebagai standalone mengukur.

Selain itu, VAR menunjukkan seorang trader terbesar efek samping pasar bergerak pada portofolio. Dengan pasangan mata uang, ada naik dan turun bergerak yang perlu diperhitungkan saat mengukur risiko dari portofolio.

Ada sejumlah alasan mengapa anda akan ingin tahu yang paling stabil pasangan mata uang. Yang pertama adalah untuk menentukan risiko anda adalah asumsi. Hal ini penting untuk mengetahui apakah aset telah pindah 100% di tahun lalu, atau 10%. Memahami risiko dari suatu pasangan mata uang atau sekeranjang mata uang pasangan adalah penting untuk strategi perdagangan yang sukses. Memiliki kuat sinyal entri ini hanya berguna jika anda memiliki suara strategi manajemen risiko.

Menutup Pikiran dan Beberapa Pertimbangan Tambahan

Volatilitas tersirat akan menyediakan anda dengan pasar memperkirakan seberapa jauh pasar akan bergerak. Volatilitas historis yang sebenarnya volatilitas yang terjadi di masa lalu. Umumnya, volatilitas tersirat lebih tinggi dari volatilitas historis.

Volatilitas untuk jurusan di pasar mata uang yang relatif terjaga relatif untuk masing-masing saham atau komoditas. Jarang volatilitas tersirat untuk mata uang utama bergerak di atas 15%, namun hal ini cukup umum untuk saham individu. Volatilitas pada indeks S&P 500 naik rata-rata sekitar 14%, dan telah melihat lonjakan tinggi pada 48%. Dan saham individu dapat mengalami banyak volatilitas yang lebih tinggi dari Indeks.

Volatilitas tersirat untuk mata uang salib umumnya akan lebih tinggi dari volatilitas tersirat dari jurusan. Yang paling stabil pasangan forex yang eksotis pasangan mata uang yang memiliki volatilitas angka-angka yang ekstrim seperti beberapa saham individu.

Volatilitas tersirat juga dapat membantu anda mengukur sentimen. Pedagang akan mengasosiasikan tinggi tingkat volatilitas tersirat dengan rasa takut dan rendah tingkat volatilitas tersirat dengan puas. Pasar ekstrem biasanya terjadi ketika sentimen di level tertinggi atau level terendah. Dengan pengetahuan ini anda dapat mengukur pasar pulsa dengan mengukur sentimen menggunakan volatilitas tersirat tingkat.

Dengan grafik tersirat dan volatilitas historis, anda memiliki cara untuk mengukur dirasakan di masa depan sentimen serta sejarah yang sebenarnya sentimen. Hal ini dapat memungkinkan anda untuk melihat bagaimana pasar bereaksi setelah peristiwa atau sebelum suatu peristiwa terjadi. Anda dapat menggunakan sejumlah indikator teknis untuk membantu mengukur di mana volatilitas yang mungkin akan terjadi di masa depan. Dengan menggabungkan volatilitas ke dalam rencana trading anda, anda dapat meningkatkan anda kembali dan menyempurnakan teknik-teknik manajemen risiko.

Baca Juga: