Broker Forex dengan Model ECN, STP, DMA, Market Maker dan Hybrid

Suatu pertimbangan penting untuk memperhitungkan ketika membandingkan broker forex adalah bagaimana mereka mengeksekusi transaksi nasabah dan apakah atau tidak mereka mengambil sisi lain dari setiap order dan transaksi anda bergerak melalui mereka.

Dalam prakteknya, hampir semua broker forex akan beroperasi di bawah salah satu dari lima umum broker bisnis model, meskipun beberapa broker mungkin menggunakan gabungan dari dua atau lebih model ini.

Karena perbedaan antara model-model ini berarti broker mungkin memiliki secara substansial variabel rangka pelaksanaan metode, itu membayar untuk memahami bagaimana masing-masing model ini bekerja sehingga anda dapat memilih yang terbaik agar pelaksanaan metode yang sesuai dengan bisnis forex trading.

Bagian berikut akan menjelaskan dan kontras berbagai broker forex yang model untuk membantu anda dalam membuat keputusan penting tentang apa jenis broker untuk memilih untuk bermitra dengan.

Electronic Communication Network atau ECN Forex Broker Model

Broker Forex yang menggunakan Jaringan Komunikasi Elektronik atau model ECN memberikan pelanggan mereka dengan sarana untuk memperoleh akses langsung ke pasar forex Antar bank untuk penetapan harga dan eksekusi yang biasanya terdiri dari ECN platform trading.

Pedagang harus mencoba platform trading dengan ECN broker mereka sedang mempertimbangkan untuk menggunakan untuk menentukan broker ECN terbaik platform untuk kebutuhan khusus mereka.

Pada dasarnya, dengan menggunakan eksekusi ECN model untuk transaksi klien, itu berarti bahwa forex broker No Dealing Desk atau NDD berdiri karena mereka beroperasi sebagai penghubung antara klien mereka dan semakin besar pasar mata uang. Memilih untuk bergerak meskipun yang NDD forex broker membantu pedagang memotong kedua market maker dan mereka dealing desk, yang dapat berharap untuk mendapatkan keuntungan dari transaksi mereka.

Kebanyakan broker forex ECN akan menampilkan informasi order dan nilai tukar secara real time karena mereka berfluktuasi, dan harga mereka pada transaksi datang langsung dari pasar forex Antar bank. Juga, sejak perdagangan diproses secara elektronik, broker forex ECN biasanya telah mengurangi human error rate.

Salah satu yang cukup besar terlebih dahulu berurusan dengan hal semacam ini broker adalah bahwa risiko re-quotes harus hampir dihilangkan. Ini benar-benar dapat menjadi manfaat besar untuk berita pedagang yang biasanya ingin mendapatkan keuntungan dari tingginya tingkat volatilitas pasar sekitarnya rilis data ekonomi utama seperti NFP laporan atau berita acara.

Penting lain keuntungan menggunakan broker ECN adalah bahwa mereka memungkinkan pedagang untuk bergerak pada spread yang biasanya jauh lebih ketat daripada yang dikutip oleh satu market maker. Namun demikian, karena berurusan spread ECN eksekusi perdagangan yang tidak ditetapkan pada adat tetap lebar dan dapat berfluktuasi secara substansial, terutama di saat-saat ketika pasar sangat volatile — ini dapat memperkenalkan beberapa ketidakpastian dalam penetapan harga seorang trader dapat secara rutin akses.

Beberapa broker forex yang menggunakan model ECN akan mengenakan pelaksanaan kesepakatan biaya per trade sebagai komisi, yang dapat bermanfaat bagi orang-orang yang cenderung untuk perdagangan dalam jumlah yang lebih besar kurang sering.

Selain itu, beberapa broker ECN hanya memperlebar spread trading klien mereka dapat bergerak pada dan sehingga mereka membebankan biaya yang sebanding dengan jumlah yang dibagikan pada setiap perdagangan. Kedua jenis broker ECN mungkin lebih sesuai pedagang yang lebih memilih untuk berdagang sering dalam jumlah yang lebih kecil.

Lurus yang Melalui proses Pengolahan atau Broker Forex STP Model

Broker Forex yang menggunakan Straight Through Processing (STP) umumnya memiliki sepenuhnya otomatis berurusan sistem untuk klien mereka untuk menggunakan. Mereka tidak beroperasi dealing desk, dan karenanya dianggap NDD atau Tidak ada Dealing Desk broker. Jenis broker forex yang model ini juga kadang-kadang disebut sebagai A-Buku forex broker model.

Seperti STP berurusan sistem biasanya akan memproses setiap perdagangan secara elektronik dan memasukkan mereka langsung ke kelompok memilih pasar forex Antar bank peserta, yang dikenal sebagai penyedia likuiditas, untuk eksekusi pada harga yang kompetitif.

Pesanan yang masuk secara anonim atas nama klien oleh broker ini subset dari pasar forex, anggota yang dipilih oleh broker yang didirikan berdasarkan berurusan hubungan.

Yang paling penting keuntungan menggunakan broker STP adalah bahwa tidak ada manusia yang berhubungan dengan kesalahan, keterlambatan atau biaya yang harus terkait dengan setiap transaksi. Ini berarti bahwa seorang trader dapat menghindari orang lain campur tangan dalam transaksi mereka yang mungkin memperkenalkan kesalahan yang tidak diinginkan, biaya atau keterlambatan.

Manfaat lain dari menggunakan broker forex STP adalah bahwa likuiditas cenderung lebih besar karena harga yang diperoleh dari sejumlah pelaku pasar, bukan hanya dari satu penyedia likuiditas seperti di pasar pembuat model. Ini biasanya berarti lebih baik mengisi, lebih akurat kutipan dan ketat berurusan menyebar ketika dibandingkan dengan layanan yang disediakan oleh broker forex yang hanya memiliki satu sumber untuk kutipan.

Akses Pasar Langsung atau DMA Forex Broker Model

Broker Forex kadang-kadang akan menggunakan Akses Pasar Langsung atau DMA model untuk mengeksekusi transaksi untuk klien mereka. Ini layanan otomatis sesuai pesanan klien dengan berhadapan harga yang ditawarkan oleh profesional pembuat pasar di bank atau penyedia likuiditas besar. Selain itu, di DMA model, semua order klien bisa diteruskan langsung ke penyedia likuiditas.

Sejati Langsung Akses Pasar yang melibatkan non-dealing desk execution hanya pada harga pasar yang lebih transparan proses dari perspektif pedagang. Sebaliknya, eksekusi instan pelayanan yang ditawarkan oleh beberapa broker biasanya melibatkan broker mengisi urutan sendiri dan kemudian memutuskan apakah atau tidak untuk mengimbangi risiko dengan penyedia likuiditas. Ini cenderung kurang transparan kepada klien.

DMA broker biasanya hanya menawarkan spread variabel untuk klien mereka, daripada tetap berurusan menyebar. Selain itu, kesepakatan eksekusi platform yang disediakan oleh DMA forex broker cenderung tambah baik tetap mark up kepada klien dan transaksi atau biaya per trade commission.

Secara umum, broker forex ECN juga akan menawarkan DMA layanan untuk klien mereka. Meskipun beberapa STP forex broker akan menawarkan DMA layanan kepada pelanggan mereka, yang tidak selalu terjadi.

Pembuat Pasar Forex Broker Model

Broker forex yang bertindak sebagai market marker biasanya beroperasi dealing desk atau DD dan membuat uang mereka dengan mengutip bid/ask spread untuk klien. Seperti pembuat pasar beroperasi dengan maksud untuk menangkap sebagai banyak tidur sebagai kemungkinan untuk kepentingannya sendiri sebagai keuntungan.

Broker ini model menyiratkan bahwa broker biasanya akan memberikan dua sisi harga pasar dengan tetap berurusan spread yang bergantung pada masing-masing pasangan mata uang yang dikutip untuk klien.

Jenis broker forex yang model ini juga kadang-kadang disebut sebagai B-Buku forex broker model.

Meskipun model ini melibatkan mengambil risiko pasar, karena broker efektif perdagangan terhadap klien, membuat pasar tradisional telah menjadi model yang populer untuk broker forex karena tingginya tingkat kerugian di kalangan pedagang eceran dan fakta bahwa lebih dari berurusan menyebar biasanya diambil sebagai keuntungan dari transaksi klien menggunakan model ini dari dalam pengisian sederhana komisi.

Grafik di bawah ini ditunjukkan dalam Gambar 1 menggambarkan betapa banyak pedagang forex ritel over-optimis berpikir mereka dapat membuat uang perdagangan mata uang terhadap yang jauh lebih kecil seperti pedagang yang benar-benar menghasilkan uang.

Hasil ini menunjukkan bahwa 84 persen dari pedagang eceran percaya bahwa mereka dapat membuat uang di forex dibandingkan dengan hanya 30 persen yang benar-benar membuat uang ketika trading.

Gambar 1: Perbandingan persentase pedagang forex ritel yang percaya bahwa mereka dapat membuat uang terhadap orang-orang yang benar-benar melakukan. Profitabilitas ini data didasarkan pada individu broker pengajuan dengan NFA di kuartal kedua dari 2013.

Pembuat pasar kadang-kadang merasa perlu untuk memperluas mereka berhadapan menyebar di saat volatilitas pasar yang tinggi. Selain itu, market maker mungkin memilih untuk re-quote harga jika pasar telah pindah sebelum klien memilih untuk bergerak. Dikutip berurusan harga biasanya diadakan untuk waktu yang sangat singkat untuk klien, yang secara tradisional digambarkan sebagai: "selama nafas hangat".

Hal ini penting untuk dicatat bahwa forex market maker dapat memanipulasi atau warna mereka mengutip harga di atas atau di bawah pasar yang ada tukar tergantung pada pasar mereka lihat dan mereka ada di posisi persediaan. Beberapa pelaku pasar juga membuat sebuah praktek untuk membaca klien mereka' niat dan akan menurunkan harga mereka jika mereka berpikir bahwa klien adalah seorang penjual atau menaikkan harga mereka jika mereka berpikir klien pembeli.

Bahkan lebih serius masalah ini dikenal sebagai "menyebar popping" dimana market maker mungkin menyesuaikan penyebaran mereka untuk menyebabkan stop loss order akan dieksekusi. Pembuat pasar yang beroperasi pada lembaga-lembaga keuangan besar bahkan dapat menempatkan tekanan yang cukup di pasar sehingga stop loss order dieksekusi bahwa mereka kemudian mendapatkan keuntungan dari dengan mengisi dengan transaksi yang mereka buat pada harga yang lebih baik.

Juga, ketika pesanan ditempatkan dengan pembuat pasar oleh pedagang forex, market maker dapat memilih untuk menunda eksekusi order atau perdagangan menjelang dan sekitar pesanan dalam upaya untuk mendapatkan keuntungan lebih dari mereka.

Broker menggunakan market maker model selalu mengambil sisi berlawanan dari transaksi klien. Ini berarti bahwa ketika klien adalah penjual, pembuat pasar akan perlu untuk membeli dari mereka, dan ketika klien pembeli, market maker akan perlu untuk menjual kepada mereka. Ini set up kemungkinan risiko konflik kepentingan yang terjadi antara pasar forex broker dan klien mereka.

Harga di tingkat transparansi pasar membuat broker cenderung lebih rendah dibandingkan dengan broker menggunakan kesepakatan lainnya metode pelaksanaan. Selain itu, klien dapat diprofilkan oleh pasar membuat broker seperti biasanya menjadi salah satu pemenang atau pecundang, dan ini dapat membantu para market maker memutuskan apakah akan terus atau mengimbangi klien bergerak di pasar setelah pelaksanaannya.

Selain itu, jika klien perdagangan yang besar, pasar mungkin akan mengimbangi risiko yang tidak diinginkan dengan utama lainnya penyedia likuiditas, seperti bank-bank komersial besar yang beroperasi secara aktif di pasar forex Antar bank. Mereka bisa menelepon sekitar untuk serangkaian pembuat pasar meminta harga dan kemudian memilih yang terbaik kutipan atau quotes yang tersedia untuk mengisi jumlah mereka ingin mengimbangi.

Hybrid Broker Forex Model

Beberapa broker forex yang menggunakan model hybrid untuk pengolahan transaksi klien yang terdiri dari kombinasi dari dua atau lebih jenis broker forex model. Hal ini dapat memberikan trader yang terbaik dari kedua dunia jika mereka berpikir bahwa kombinasi dari model yang akan bekerja terbaik untuk strategi trading mereka.

Selain itu, beberapa forex broker menawarkan satu jenis eksekusi untuk akun tertentu, dan jenis lain untuk akun lain. Sebuah contoh dari hal ini mungkin di mana volume besar para trader bisa membuka akun ECN, sementara mini banyak pedagang harus pergi melalui dealing desk karena besar penyedia likuiditas umumnya tidak memiliki kepentingan dalam bertransaksi dalam jumlah kecil seperti itu.

Contoh yang sangat umum hybrid melibatkan pencampuran ECN atau DMA dan STP model bersama-sama untuk membuat sepenuhnya elektronik forex berurusan layanan. Ini populer campuran memungkinkan broker forex untuk sepenuhnya mengotomatisasi order entry, berurusan spread harga, dan eksekusi perdagangan aspek pelaksanaan kesepakatan bisnis.

Selanjutnya, dengan menggunakan semacam ini ECN atau DMA dan STP model hibrida biasanya memungkinkan broker forex untuk mengurangi biaya mereka secara substansial setelah pengembangan sistem selesai. Ini berarti mereka dapat menawarkan diskon untuk menangani pelaksanaan layanan, atau mereka dapat fokus mereka manusia staf pada upaya menyediakan layanan pelanggan berkualitas tinggi, pendidikan, analisis pasar dan penjualan, bukan untuk membantu membedakan merek mereka dari kompetisi.

Lain keuntungan penting dari model hibrida ini adalah tingkat kesalahan relatif rendah sejak manusia bekerja untuk broker forex tidak melibatkan diri secara langsung dalam menangani proses eksekusi.

Namun demikian, pemrograman bug, pelanggaran keamanan, hacking, kekuasaan atau kehilangan data, dan kegagalan sistem, kesalahan masih dapat muncul bahkan dengan sepenuhnya otomatis ECN atau DMA dan STP forex dealing system, dan masalah-masalah tersebut dapat menjadi lebih sulit untuk pulih dari karena tidak ada memori manusia atau rekaman suara dari transaksi yang tersedia untuk merujuk.

Dengan Fasilitas Perdagangan Multilateral atau MTFForex Broker Model

Yang menarik evolusi dalam pasar forex ritel melibatkan model yang digunakan oleh beberapa broker forex online yang beroperasi dalam cara yang mirip dengan yang diatur bursa keuangan, meskipun mereka tidak benar-benar memiliki status tersebut. Di Uni Eropa, broker ini memenuhi syarat sebagai dan disebut Perdagangan Multilateral di bawah Fasilitas MiFID peraturan, sementara mereka mungkin dikenal sebagai Alternatif Sistem Perdagangan di Amerika Serikat.

Pada dasarnya, sebuah MTF adalah sebuah perusahaan investasi yang menempatkan pembeli dan penjual bersama-sama untuk membentuk kontrak di antara mereka sendiri. Seperti peserta melakukannya tergantung pada satu set aturan melalui sistem internal prosedur operasi.

Beberapa broker forex online beroperasi sebagai MTFs, dan ini dapat menjadi solusi menarik bagi para pedagang mencari lebih dari exchange traded lingkungan untuk beroperasi dengan biaya yang lebih rendah dari komisi lapar diatur oleh bursa seperti Chicago Moneter Internasional Pasar di mana mata uang juga dapat diperdagangkan.

Secara umum, sebuah MTF menawarkan trader yang layak transparansi, sistem perdagangan yang adil, baik pelaksanaan transaksi, dan mengurangi biaya broker relatif tradisional diatur oleh bursa.

Memilih Jenis yang Tepat dari Broker Forex Model untuk Kebutuhan Anda

Memilih yang paling menguntungkan jenis broker forex online terbaik sesuai kebutuhan perdagangan anda biasanya akan tergantung pada apa jenis strategi trading anda memilih untuk menggunakan. Selain itu, jumlah modal trading yang telah tersedia untuk digunakan di akun trading anda dengan trading frekuensi dapat menjadi pertimbangan penting.

Banyak pedagang juga lebih memilih untuk menghindari menggunakan pembuat pasar karena potensi konflik kepentingan yang terlibat dan non-transparan harga yang mereka tawarkan yang dapat mengakibatkan eksekusi pada perdagangan pada harga yang jauh dari pasar yang berlaku.

Selain itu, mereka trading dalam jumlah yang lebih besar akan cenderung tertarik ke arah mengeksekusi transaksi mereka melalui ECN atau STP forex broker karena fakta bahwa perdagangan mereka akan dimasukkan langsung ke dalam yang sangat likuid pasar forex Antar bank, sehingga mungkin mengurangi mereka berhadapan spread, eksekusi kali dan human error risiko.

Memilih model yang melibatkan elektronik entri order juga akan meringankan pedagang dari harus berurusan dengan pembuat pasar dan mereka dealing desk. Hal ini juga cenderung untuk mengurangi risiko dan ketidaknyamanan yang mengalami re-quotes pesanan mereka secara cepat kondisi pasar di mana nilai tukar bergerak dengan cepat.

Sebaliknya, orang-orang pedagang yang ingin berpartisipasi dalam perdagangan sosial kegiatan-kegiatan yang mungkin memiliki preferensi yang berbeda. Misalnya, mereka mungkin ingin melihat statistik tentang bagaimana kerumunan posisi sebagai keseluruhan sehingga mereka dapat mengikuti atau memudar mayoritas. Ini mungkin memerlukan bentuk khusus dari broker forex dengan model yang menampilkan berguna seperti sosial informasi perdagangan. Sosial ini fitur perdagangan cenderung didukung oleh Perdagangan Multilateral Fasilitas atau MTFs, dan positioning informasi juga dapat diperoleh dari diatur oleh bursa.

Baca Juga: