Dealing Desk Vs No Dealing Desk Broker Jenis

Salah satu langkah pertama setiap calon Trader Forex harus anda lakukan adalah memutuskan pilihan mereka dari broker Forex. Ini adalah keputusan yang sangat penting dan harus dipertimbangkan dengan hati-hati.

Ada beberapa jenis Broker Forex model, tetapi secara umum, mereka biasanya akan jatuh ke dalam dua kategori utama – Dealing Desk Operasi (DD) dan Non-Dealing Desk Operasi (NDD). Dalam pelajaran ini, kita akan mengambil melihat lebih dekat pada masing-masing broker model, dan pada akhir pelajaran ini, anda harus bisa untuk menentukan tipe mana yang akan paling sesuai dengan pribadi anda sendiri gaya trading.

Harga Aliran Struktur Non Dealing Desk Broker

Non Dealing Desk broker yang menggunakan harga-harga lain FX peserta, biasanya bank-bank, lembaga keuangan dan kadang-kadang pedagang lain untuk membuat bid/ask.

Ini pelaku pasar, juga dikenal sebagai penyedia likuiditas atau pembuat pasar, mengirim harga mereka melalui jaringan elektronik. Proses ini berarti bahwa harga yang diperbarui secara real-time dan membantu untuk menghindari requote. Ada dua jenis jaringan; ECN atau Elektronik Jaringan Masyarakat dan STP atau Straight Through Processing.

Efektif ini non-dealing desk (NDD) broker harga agregator mengumpulkan harga-harga dari berbagai sumber untuk kemudian penawaran terbaik harga bid dan ask untuk klien mereka. Ketika anda perdagangan dengan broker ini, sisi lain dari perdagangan (counterparty) diambil oleh penyedia likuiditas.

Otomatisasi berarti bahwa broker dapat dengan cepat menjalankan nya pesanan klien pada harga yang dipasang oleh rekanan. Dalam skenario ini, broker adalah bertindak sebagai perantara, dengan harga pesanan dari klien dan mengeksekusi perintah pada likuiditas penawaran dari penyedia.

ECN dengan banyak penyedia likuiditas, karena dapat menangani ratusan pesanan pada waktu yang sama untuk pasangan mata uang yang sama. STP juga jaringan elektronik tetapi tidak dapat menangani banyak harga atau kutipan sebagai ECN. STP langsung pergi ke beberapa Tier-1 bank dan lembaga keuangan yang berarti ada sedikit pemain yang tersedia.

Aliran grafik di atas menunjukkan dinamika harga yang mengalir ke broker platform elektronik (panah hitam), yang kemudian akan menunjukkan klien terbaik harga bid dan ask yang tersedia (tanda panah abu-abu). Jaringan elektronik memungkinkan broker untuk menerima pesanan klien, biasanya beberapa klik mouse, dan mengeksekusi pada rekanan harga penawaran (panah biru).

Harga Aliran Struktur Broker Dealing Desk

Terminologi "Broker Dealing Desk" digunakan untuk menentukan broker yang tidak mengeksekusi pesanan klien pada harga dari penyedia likuiditas, melainkan mengambil perdagangan untuk dirinya sendiri dan, karena itu, klien rekanan. Ini bukan untuk mengatakan bahwa broker dealing desk tidak memiliki akses ke penyedia likuiditas, itu pasti tidak. Pada kenyataannya, tergantung pada arah perdagangan, ukuran, dan kondisi pasar mereka akan memutuskan apakah mereka tetap berdagang di buku-buku mereka atau tidak, dan di beberapa titik, sesuai dengan posisi mereka dengan market maker. Jika pasar lebih rendah, dan mereka memukul di harga ask, mereka mungkin memilih untuk menutup perdagangan segera pada harga terbaik yang tersedia dari penyedia likuiditas.

Jenis-jenis broker juga dapat menggunakan STP karena memungkinkan mereka untuk secara efisien menjalankan ketika mereka tidak akan membuat sisi lain dari perdagangan. Mereka mungkin juga menawarkan klien mereka STP, yang akan mampu untuk mengeksekusi perintah mereka pada platform broker secara elektronik dan secara otomatis. Tapi anda tidak akan selalu bisa mendapatkan penyedia likuiditas harga melalui broker antarmuka sebagai broker belum memutuskan apakah untuk menjaga posisi atau tidak pada buku-buku mereka. Dealing desk juga dapat memilih untuk membangun posisi mereka sering counter untuk pedagang eceran yang bertransaksi dalam mikro lot.

Ketika mereka memiliki posisi standar, biasanya minimal 1 penuh banyak, mereka mungkin memutuskan untuk menutup posisi terhadap likuiditas penyedia harga. Kebanyakan penyedia likuiditas yang mengutip FX harga untuk pasar antar bank dan tidak bersedia untuk perdagangan dalam waktu kurang dari 100k atau kelipatannya. Oleh karena itu, broker dealing desk yang menyediakan likuiditas untuk pedagang eceran akan harus mengambil sisi lain dari perdagangan klien jika mereka kecil, sampai dia memiliki posisi yang cukup besar untuk melaksanakan dengan salah satu penyedia likuiditas.

Grafik di atas menunjukkan harga flow di broker dealing desk. Harga dari penyedia likuiditas yang digunakan untuk membuat bid/ask (panah hitam), broker kemudian melewati retouched harga kepada klien (panah abu-abu). Klien dapat melakukan perdagangan pada harga-harga (panah biru) biasanya secara elektronik, menggunakan STP. Platform broker kemudian melewati perdagangan ke dealing desk (panah hijau). Dealing desk kemudian akan memutuskan bagaimana mengelola perdagangan. Mungkin duduk di perdagangan, membangun posisi, atau mungkin memiliki volume yang cukup untuk keluar dari posisinya langsung dengan penyedia likuiditas (panah orange). Dealing desk juga dapat menunjukkan harga sendiri saat ini memegang posisi itu sendiri, harga-harga akan pergi dalam kutipan kepada klien (panah merah) atau ke penyedia likuiditas (panah kuning).

Karakteristik Non Dealing Desk Broker

Fitur yang paling penting dari non dealing desk broker forex adalah fakta bahwa mereka menawarkan tawaran terbaik/meminta harga di pasar. Karena mereka memiliki akses ke berbagai penyedia likuiditas, mereka menawarkan klien mereka harga pasar dalam pertukaran untuk biaya.

Komisi ini adalah sumber pendapatan utama bagi broker ini karena mereka tidak pernah memegang posisi mereka sendiri. Bid/ask spread juga akan menjadi variabel karena akan ada banyak kutipan dari pemain yang berbeda dan pada kali spread akan melebar, dan pada kali ini akan sangat ketat.

Di no dealing desk dunia, ada beberapa yang perlu membedakan antara Ecn dan Stp. Keduanya menawarkan yang terbaik bid/ask yang tersedia untuk mereka. Namun, ECNs memiliki akses ke lebih banyak daripada harga Stp dan mungkin menawarkan lebih ketat bid/ask spread dari Stp. Sebagai jenis broker melewati harga terbaik untuk klien mereka, mereka harus mengenakan komisi, karena mereka yang melaksanakan perdagangan klien pada harga pasar, dengan tidak ada markup. Komisi cenderung sangat kecil dan biasanya sebagian kecil dari spread bid/ask.

Dengan broker NDD, mengingat kecepatan jaringan elektronik, hal ini sangat jarang dalam kondisi pasar normal bahwa broker akan menampilkan re-quote ketika anda menekan tombol execute pada platform. Sebagai broker tidak memegang posisi untuk dirinya sendiri, baik itu menggunakan markup, perdagangan biasanya dieksekusi pada harga yang diberikan. Ini tidak mungkin terjadi ketika pasar sangat volatile, misalnya, setelah rilis data ekonomi atau headline news.

Untuk broker yang menyatakan untuk menawarkan eksekusi no dealing desk, mereka harus mendapatkan sebagian besar dari mereka harga dari Tier-1 bank dan lembaga keuangan lainnya.

Konsep ECN dan STP yang luas, dan banyak broker mungkin benar mengatakan mereka menawarkan satu atau yang lain tanpa persis yang menawarkan layanan ini. Itu sudah cukup untuk terhubung ke banyak klien yang mengakses platform dan menciptakan ECN, meskipun mereka mungkin tidak selalu menjadi Tier-1 bank atau lembaga keuangan.

Definisi buku teks ECN berarti broker sesuai pesanan dalam jaringan harga dari klien lain atau penyedia likuiditas. Dan ini mungkin benar untuk beberapa broker iklan seperti itu, tapi kemudian itu akan diperlukan untuk mengetahui berapa banyak pembuat pasar, dan apa jenis yaitu jika mereka Tier-1 bank, broker yang benar-benar terhubung.

Tier-1 bank tidak menawarkan likuiditas dengan ketat bid/ask spread untuk ukuran kecil. Kebanyakan lembaga hanya akan mengutip ketat harga untuk ukuran minimum yang sama dengan kelipatan dari standar 100k banyak. Ini berarti bahwa broker dengan real akses ke pembuat pasar dan likuiditas mereka tidak bisa menawarkan rekening broker yang memungkinkan sangat kecil saldo awal. Jika broker ini menawarkan mini atau micro size rekening biasanya dengan leverage yang tinggi, sering dalam ratusan, maka mereka kemungkinan besar dealing desk. Meja ini diperlukan sebagai broker akan terakumulasi posisi untuk mencapai ukuran minimum untuk perdagangan dengan pembuat pasar.

Biasanya, broker no dealing desk menawarkan akun dengan saldo awal minimal sekitar 10k, beberapa meminta jumlah yang lebih tinggi, seperti 25k. Jumlah leverage juga terbatas jarang melebihi 10 ke 1. Akun ini ukuran yang diperlukan sebagai broker hanya akan menawarkan lebih besar ukuran minimum perdagangan; mini dan mikro banyak yang tidak dipenuhi.

Penyedia likuiditas dari broker ini adalah buka 24 jam sehari, 5 hari seminggu sejak mereka biasanya memiliki meja perdagangan di London, New York, dan Tokyo. Ini Tier-1 bank juga alasan bahwa pasar FX adalah terbuka sepanjang minggu bulat. Broker yang memiliki akses ke likuiditas mereka dapat, oleh karena itu, menawarkan jasa mereka untuk klien mereka selama rentang waktu yang sama.

Karakteristik Dealing Desk Broker Akun

Broker dengan agen jam biasanya menawarkan jasa mereka kepada klien ritel perdagangan mini atau mikro lot, yang tidak tersedia dari no dealing desk broker. Seperti yang terlihat di atas broker ini juga memiliki akses ke pembuat pasar dan penyedia likuiditas. Namun, mereka tidak lulus pada harga secara langsung kepada klien. Karena mereka tidak mengenakan biaya komisi, mereka mengandalkan menandai up harga untuk membuat keuntungan mereka.

Markup bekerja jika klien adalah perdagangan yang cukup besar untuk ukuran broker untuk mengeksekusi langsung pada pembuat pasar harga. Jika broker memiliki klien yang ingin trade 10 lot itu akan memperlebar harga terbaik dari jaringan pembuat pasar. Yang mengatakan, itu hanya akan mengurangi harga penawaran, dan meningkatkan meminta harga. Jika kutipan terbaik itu akan mengatakan 1.2565/1.2575 maka mungkin hanya kutipan 1.2560/1.2580. Pencocokan perdagangan klien memungkinkan untuk membuat keuntungan kecil dalam pips yang lebih besar pada volume perdagangan.

Bentuk lain dari pendapatan ini broker spread bid/ask. Ketika perdagangan dalam ukuran kecil, mereka tidak bisa berdagang di pasar maker harga, karena mereka biasanya dikutip untuk minimum kelipatan dari 100k banyak. Dalam hal ini, DD broker akan menjaga posisi untuk buku mereka sendiri. Namun, mereka dapat juga sesuai dengan salah satu posisi klien terhadap yang lain, dan mengambil keuntungan dari spread antara bid dan ask. Spread antara bid dan ask adalah salah satu sumber utama pendapatan bagi DD broker.

Misalnya, dengan menggunakan harga kuotasi di atas mari kita mengatakan klien membeli 1 lot mikro di 1.2680, maka broker perubahan harga untuk 1.2565/1.2585 dan klien lain menjual micro lot di 1.2565; kami sekarang memiliki broker dengan posisi datar memiliki keuntungan dari spread antara bid dan ask.

Beberapa broker dealing desk memungkinkan untuk klien yang lebih besar untuk menempatkan panggilan langsung ke meja; ini memungkinkan lebih banyak interaksi pasar. Pada dasarnya, klien tidak merasa seperti dia hanya sendirian dan ada orang lain di sisi lain dari layar. Beberapa broker dealing desk menawarkan layanan yang lebih personal, yang dapat memecahkan masalah atau menjawab pertanyaan-pertanyaan pelanggan.

Pro dan Kontra dari DD vs NDD

Dalam hal spread antara bid dan ask, mungkin akan sangat sulit untuk mengalahkan broker no dealing desk model.

Broker ini dapat menghitung luas ECN Tier-1 bank dan lainnya pembuat pasar dan non pasar spidol untuk memberikan harga terbaik yang tersedia untuk klien mereka.

Penyebaran ini mungkin berubah sebagai pembuat pasar mengubah harga mereka sesuai dengan arus yang mereka terima dan kecepatan yang pasar perdagangan. Broker Dealing desk akan memiliki sebaran yang lebih luas tetapi tidak mengenakan biaya komisi. Hal ini memungkinkan anda untuk menghapus keuntungan dan kerugian pada anda yang diperdagangkan di harga daripada diskon trading anda P/L dengan biaya komisi yang harus dibayar.

Ada banyak kontroversi mengenai kemungkinan konflik kepentingan broker dealing desk, di mana broker rekanan untuk perdagangan klien. Berpikir bahwa jika anda membuat uang pada perdagangan maka broker ini kehilangan uang, yang akan muncul konflik kepentingan. Bahwa adalah benar untuk suatu titik tertentu, tetapi belum tentu selalu terjadi. Kadang-kadang broker dapat dengan cepat disesuaikan perdagangan dengan klien lain yang telah menempatkan perdagangan dengan arah yang berlawanan.

Keberadaan dealing desk dibandingkan dengan tidak ada dealing desk memungkinkan pedagang eceran untuk mengakses bid/ask spread yang lebih ketat dari yang telah sebelumnya norma. Tipe ini mengatur memungkinkan untuk bid/ask spread rendah sebagai sebagai 0.02% atau sekitar 2.5 pips di EURUSD, yang paling diperdagangkan pasangan mata uang di seluruh dunia. Jika anda pergi ke bank untuk menukarkan mata uang lokal ke yang lain, tergantung di mana anda tinggal, dan mata uang yang ingin anda beli, penyebaran, atau markup adalah jauh lebih mungkin untuk berada di sekitar 0,5% atau lebih tinggi. Ada beberapa manfaat dari dealing desk model, tapi kontroversi tampaknya terletak terutama pada sisi etika.

Pasar FX adalah oleh jauh terbesar yang tidak diatur dan pasar keuangan di dunia, dan itu tampaknya tidak akan berubah dalam waktu dekat. Paling diatur pasar keuangan yang dikendalikan oleh bursa dan memungkinkan untuk melakukan pengawasan dan audit. Ada kebutuhan untuk investor di saham dan obligasi yang akan dilindungi sebagai instrumen ini dianggap sebagai dasar untuk pensiunan, dana pensiun dan investor lainnya.

Oleh karena itu kami telah melihat satu set perilaku yang berkembang yang terutama diterapkan untuk pasar tersebut. Sebagai contoh, meluasnya praktek yang digunakan untuk menjadi di depan berjalan pesanan klien. Biasanya, yang terjadi adalah broker menerima pesanan besar untuk membeli sebuah blok dari saham, tapi saya kemudian untuk akun sendiri atau yang lain yang lebih disukai klien, dan kemudian diisi pesanan dari klien asli. Hal ini bisa terjadi dengan dealing desk lingkungan, meskipun mungkin belum tentu terjadi. Kemungkinan, bagaimanapun, adalah tidak semua sama.

Apa itu Broker Forex Terbaik Pilihan?

Pilihan terbaik untuk satu trader mungkin tidak menjadi pilihan terbaik bagi yang lain. Pertanyaan ini harus dipandang sebagai bagian dari keseluruhan gaya trading. Tapi ada tiga faktor utama yang harus dipertimbangkan – trading ukuran, frekuensi, dan layanan.

Mari kita pertama melihat ukuran perdagangan; jika anda adalah kecil pedagang eceran, anda tidak punya pilihan selain untuk pergi ke broker dealing desk. Biasanya, aspek ini tidak baik, tapi jika broker menawarkan micro dan mini banyak pesanan, maka itu pasti memiliki dealing desk. Kekhawatiran yang sering diajukan oleh pedagang eceran adalah re-quotes. Anda klik tombol deal tapi menemukan bahwa itu harga sudah berubah, biasanya terhadap anda, dan anda akan ditanya apakah anda masih ingin mengeksekusi perdagangan. Jika hal ini terjadi terlalu sering maka mungkin anda ingin menemukan dan mencoba broker lain. Dari pengalaman, saya tahu beberapa broker subjek klien mereka untuk re-quote terlalu sering, sementara dengan yang lain hal itu terjadi jauh lebih sering.

Jika anda trading di kelipatan dari seluruh banyak 100k maka pilihan anda terbuka untuk pertimbangan lainnya. Ini tergantung pada seberapa sering anda perdagangan dan apa jenis layanan yang anda inginkan. Frekuensi perdagangan anda akan menentukan berapa banyak anda membayar komisi dan tingkat tinggi aktivitas perdagangan dapat menentukan bahwa komisi yang dibebankan ditambah spread bid/ask dapat menimbang berat pada P/L. Jadi, biasanya frekuensi yang lebih tinggi, jangka pendek pedagang akan memerlukan ketat bid/ask spread. Biasanya, harga bid/ask spread bervariasi sesuai dengan kondisi pasar. Sementara sebagian besar dealing desk broker yang memberikan spread, mereka lebih luas dari broker NDD.

Pada akhirnya, para trader harus memilih broker yang teregulasi di negara-negara dengan tingkat yang lebih tinggi dari pengawasan. AS, INGGRIS dan Eropa yurisdiksi semua menawarkan tingkat yang sangat tinggi dari kontrol. Ada juga pusat-pusat lain Jepang, Singapura dan Australia yang memiliki kemampuan mengatur tubuh.

Sementara tidak ada keraguan bahwa NDD, ECN broker menawarkan struktur harga dan transparansi, saya akan mengatakan bahwa risiko depan berjalan atau praktek-praktek buruk oleh sebagian besar broker dealing desk yang agak dibesar-besarkan mitos. Dalam jangka panjang, mapan broker teregulasi ingin klien untuk menjadi sukses dan terus trading selama mungkin. Apakah Broker mengenakan biaya komisi atau membuat mereka mendapatkan keuntungan dari mark up atau harga bid/ask spread mereka selalu membuat uang pada perdagangan klien, terlepas dari apakah itu kalah atau menang perdagangan untuk klien.

Baca Juga: