Mata Uang Strategi Arbitrase Menjelaskan

Arbitrase dalam dunia keuangan mengacu pada strategi trading yang mengambil keuntungan dari penyimpangan dalam pasar keuangan. Forex arbitrage melibatkan mengidentifikasi dan mengambil keuntungan dari perbedaan harga yang dapat timbul dalam penilaian satu atau lebih pasangan mata uang.

Karakteristik umum dari real arbitrase adalah "bebas risiko" keuntungan, tetapi untuk mencapai hasil ini biasanya melibatkan mengambil tingkat tertentu risiko selama pelaksanaan perdagangan. Sering, risiko eksekusi benar-benar melebihi keuntungan kecil yang arbitrase sering mengambil dalam. Jenis khusus dari arbitrase yang tidak melibatkan mengambil risiko lebih dikenal sebagai arbitrase statistik di mana spread antara pasangan mata uang yang dinilai dan menentang posisi yang diambil ketika mereka mendapatkan secara substansial sejalan dengan norma-norma sejarah.

Sementara arbitrage trading adalah bertanggung jawab untuk membuat besar lembaga keuangan dan bank-bank miliaran keuntungan, hal ini juga telah diketahui menyebabkan beberapa keuangan terbesar runtuh. Ini cenderung terjadi ketika mendasari perubahan parameter dan "bebas risiko" keuntungan dalam arbitrase menjadi malah terkunci di badan. Sementara arbitrage mungkin muncul seperti uang mudah bagi seorang trader forex, tidak ada yang bisa lebih jauh dari kebenaran.

Apa yang dimaksud dengan Arbitrase Perdagangan pada Umumnya?

Arbitrase dapat didefinisikan sebagai simultan pembelian dan penjualan dua aset yang setara dengan untuk keuntungan bebas risiko. Selain untuk pasar forex, strategi trading ini secara aktif digunakan di sebagian besar pasar keuangan, termasuk saham, komoditas, dan pasar-pasar pilihan.

Pada dasarnya, arbitrase mengambil keuntungan dari ketidaksesuaian atau penyimpangan dalam setiap diberikan pasar keuangan, dan melibatkan situasi di mana pedagang mengidentifikasi kondisi pasar yang memungkinkan mereka untuk mengambil kecil, keuntungan bebas risiko ketika diperdagangkan dengan benar. Forex arbitrage, karena dengan strategi arbitrase di pasar lain, bergantung pada penyimpangan ini, yang timbul kadang-kadang ketika perdagangan pasar tidak efisien.

Arbitrase perdagangan perhitungan, yang dulunya sebagian besar dilakukan dengan tangan atau kalkulator genggam, sekarang dilakukan di sejumlah jalan termasuk forex arbitrage kalkulator, tujuan membuat program perangkat lunak, dan bahkan beberapa platform trading.

Karena proliferasi dari program-program tersebut, pasar keuangan telah menjadi lebih efisien, yang telah lebih jauh mengurangi peluang arbitrase di pasar forex.

Beberapa metode yang berbeda dapat digunakan untuk arbitrase pasar forex. Misalnya, salah satu arbitrase teknik ini melibatkan membeli dan menjual mata uang spot terhadap sesuai kontrak berjangka. Bentuk lain dari mata uang arbitrase disebut triangular arbitrage, yang mengambil keuntungan dari nilai tukar perbedaan menggunakan tiga terkait pasangan mata uang.

Lainnya bentuk yang lebih rumit dari forex arbitrage melibatkan menggabungkan opsi mata uang, futures dan spot; namun, jenis arbitrage memerlukan signifikan initial margin deposit untuk mengeksekusi sejak menjual pilihan yang diperlukan. Untuk menambah kompleksitas dari jenis arbitrase, yang kompeten pengertian dari ketiga pasar tersebut adalah penting dalam identifikasi dan pelaksanaan arbitrase ketika set up.

Menggunakan Forex Arbitrage System

Sebelum munculnya komputer, arbitrase operasi di bank-bank dan lembaga keuangan lainnya akan bekerja di luar jumlah mereka dengan tangan memegang kalkulator dan sebuah pensil. Saat ini, untuk secara akurat mengidentifikasi dan mengambil tindakan atas penyimpangan di pasar forex, yang cocok perangkat lunak program yang mengidentifikasi dan secara otomatis mengeksekusi perdagangan biasanya digunakan sebagai gantinya.

Bagi para trader mata uang, jenis forex arbitrage program umumnya datang dalam bentuk Expert Advisor atau EA yang bekerja dalam lanjutan forex trading platform seperti MetaTrader 4 atau 5. EA terus-menerus jam tangan pasar forex, dan ketika kesempatan untuk FX arbitrage muncul, program secara otomatis mengeksekusi perdagangan. Hal ini sangat meningkatkan kemungkinan trader mengunci dalam arbitrage profit dan/atau mampu mengambil keuntungan dari sekilas kesempatan.

Namun demikian, banyak pedagang merasa tidak nyaman dengan secara otomatis mengeksekusi perdagangan dan lebih memilih untuk membuat sendiri keputusan trading. Para pedagang tersebut umumnya menggunakan perdagangan peringatan atau sinyal perangkat lunak. Perangkat lunak jenis ini, seperti penasihat ahli perangkat lunak, terus-menerus memindai pasar, tapi bukan otomatis mengeksekusi perdagangan, itu akan mengingatkan pedagang ketika arbitrage muncul situasi. Trader kemudian dapat memutuskan apakah atau tidak untuk bertindak.

Beberapa pedagang yang menggunakan mereka sendiri arbitrage program-program perangkat lunak juga dapat berlangganan sinyal remote layanan peringatan. Digunakan dalam hubungannya dengan program-program mereka sendiri, layanan ini mengingatkan pedagang lunak ketika arbitrage muncul situasi di pasar. Trader perangkat lunak kemudian peringatan pedagang dari arbitrase atau secara otomatis mengeksekusi perdagangan.

Mata Uang Futures Arbitrage Dasar-Dasar

Karena perbedaan suku bunga, mata uang berjangka cenderung untuk menjual pada premi atau diskonto, tergantung pada seberapa luas tingkat suku bunga diferensial antara mata uang dari dua negara yang terlibat.

Jika mata uang kontrak futures adalah untuk Pound Sterling yang dikutip terhadap Dolar AS, misalnya, dan yang bersangkutan suku bunga di INGGRIS adalah dua persen, sementara suku bunga AS yang hanya satu persen, maka Sterling akan diperdagangkan pada forward discount relatif terhadap kurs spot.

Hal ini disebabkan untuk membawa biaya diferensial dari satu persen karena anda akan lebih baik membeli Sterling tempat dan memegangnya sampai tanggal nilai dari membeli ke depan terhadap Dolar.

Angka-angka di atas sekarang dapat digunakan untuk menggambarkan bagaimana enam bulan berjangka untuk kontrak Sterling bisa arbitraged terhadap pasar spot. Pertama-tama, berikut pasar dan kontrak parameter yang akan digunakan:

  • GBP/USD kurs spot diperdagangkan di 1.2500.
  • 6 bulan kontrak berjangka untuk GBP/USD diperdagangkan di 1,2400.
  • 6 bulan suku bunga GBP adalah dua persen.
  • 6 bulan suku bunga USD adalah salah satu persen.
  • Kontrak ukuran 1.000 unit dari mata uang.

Kontrak berjangka dapat dikonversi pada pilihan penjual kontrak ke fisik mata uang yang ditentukan tukar ketika kontrak berjangka jatuh tempo dalam enam bulan. Pembeli dari 6 bulan GBP/USD kontrak berjangka akan menerima £1.000 dan memberikan $1,240 di kontrak jatuh tempo dalam waktu enam bulan.

Arbitrator kemudian bisa menjual Sterling ke depan terhadap Dolar AS terhadap panjang kontrak berjangka. Atau, mereka bisa deposit rp 990.00 selama enam bulan pada dua persen. Pada Dolar AS sisi, pedagang akan meminjam $1,237 atau jumlah rp 990.00 akan membeli di tempat yang tingkat 1.2500. Sintetis depan kemudian akan dibuat mengkonversi £1.000 ke level $1,237 dalam waktu enam bulan dengan biaya saat ini dari level $1,237.

Angka-angka ini akan menunjukkan kepada pialang berjangka dan kontrak ini diperdagangkan sedikit lebih tinggi dari yang seharusnya oleh tiga dolar per seribu. Arbitrase yang kemudian dapat didirikan dengan pialang menjual kontrak berjangka untuk 1.2400 dan membeli tempat dengan laba bersih sebesar $3.00 per seribu di kontrak berjangka jatuh tempo. Sementara $3.00 per seribu tidak tampak seperti sebuah keuntungan besar pada perdagangan, ketika transaksi yang dilakukan dalam jumlah besar seperti $100,000,000, maka laba bersih akan menjadi jauh lebih terhormat $30,000.

Forex Triangular Arbitrage Menjelaskan

Banyak trader profesional dan pembuat pasar yang mengkhususkan diri dalam pasangan mata uang cross melakukan sebuah proses yang dikenal sebagai triangular arbitrage untuk mengunci keuntungan ketika pasar didorong cross rate sementara menyimpang dari nilai tukar yang diamati untuk masing-masing komponen mata uang terhadap Dolar AS. Ini mata uang yang populer strategi arbitrase mengambil keuntungan dari fakta yang diamati nilai tukar sebuah pasangan mata uang silang ini secara matematis terkait dengan dua pasangan mata uang lainnya.

Setelah profit anda yang telah dikunci oleh triangular arbitrage, tidak ada lagi risiko pasar yang ada. Namun demikian, risiko utama cross currency trader masih menghadapi risiko rekanan, yang akan bermanifestasi menjadi masalah yang signifikan jika pengiriman pada setiap kaki tiga bagian transaksi gagal. Namun, risiko ini umumnya sangat rendah di kalangan mapan dan kredit profesional counterparty.

Pedagang melakukan triangular arbitrage biasanya mencoba untuk melaksanakan masing-masing kaki tiga bagian transaksi secara bersamaan sebanyak mungkin. Selain memperhitungkan biaya penyeberangan yang berlaku tawaran dari spread untuk masuk ke dalam triangular arbitrage posisi, mereka juga perlu untuk faktor dalam biaya transaksi mereka untuk memastikan mereka mengunci keuntungan.

Tiga mata uang yang terlibat dalam triangular arbitrage, dan pedagang menggunakan rumus matematika untuk mengekspresikan nilai tukar pasangan mata uang silang sebagai fungsi dari nilai tukar untuk dua terkait lainnya pasangan mata uang yang mengandung Dolar AS sebagai berikut:

CCY2/CCY3 = USD/CCY3 x CCY2/USD

Dalam persamaan di atas, USD mengacu pada Dolar AS, sementara CCY2 adalah mata uang dalam pasangan mata uang silang dan CCY3 adalah counter mata uang dalam pasangan mata uang silang.

Selain itu, istilah CCY2/CCY3 mengacu pada salib tukar mata uang counter CCY3 dinyatakan dalam mata uang dasar atau CCY2. Pedagang juga dapat mencakup apa pun yang relevan biaya transaksi yang mungkin berlaku ke komputasi yang efektif tukar.

Segitiga pialang melakukan layanan yang berguna yang membawa pasar kembali pada garis, dan kunci sederhana keuntungan pada saat yang sama untuk masalah mereka. Sementara pedagang forex ritel jarang memiliki semacam ini kesempatan, mereka dapat kadang-kadang melakukan segitiga arbitrages antara tarif yang dikutip oleh berbagai broker forex online.

Statistical Arbitrage Trading Forex

Di pasar forex, arbitrase statistik melibatkan mencari peluang keuntungan yang timbul dari nilai tukar perbedaan seperti yang ditentukan oleh sejarah atau diprediksi norma-norma. Beberapa pedagang memilih untuk menyebutnya spread trading daripada arbitrase karena tidak secara teknis mengakibatkan mengunci keuntungan bebas risiko lain yang benar arbitrages lakukan. Tidak seperti pialang yang beroperasi di pasar forex, statistical arbitrage trader itu tidak benar-benar mengambil risiko dengan posisi mereka karena spread antara pasangan mata uang yang mereka berusaha untuk mengeksploitasi dapat memperluas serta sempit.

Kebanyakan forex statistical arbitrage trader menggunakan model matematika dan teknik statistik historis yang terdiri dari spread normal antara pasangan mata uang yang berbeda untuk menentukan yang menyebar keluar dari barisan dan karenanya harus melihat penyempitan dari waktu ke waktu. Mereka kemudian akan berusaha untuk menjual terlalu mahal pasangan mata uang dan membeli underpriced pasangan mata uang.

Jika mereka memutuskan untuk terlibat dalam arbitrase statistik, pedagang juga akan perlu untuk mengambil beberapa waktu untuk membiasakan diri dengan matematika dan metode analisis yang digunakan untuk mengidentifikasi seperti peluang arbitrase. Hal ini juga mungkin diperlukan bagi mereka untuk belajar bagaimana menggunakan dan/atau mengembangkan beberapa sistem komputer untuk membantu mereka dalam proses ini.

Memilih yang Cocok Currency Arbitrage Strategy

Memilih yang terbaik mata uang FX arbitrage strategy digunakan untuk situasi tertentu anda dan preferensi risiko mungkin akan tergantung pada apa yang pasar anda memiliki akses ke, serta apakah anda ingin atau tidak ingin mengambil risiko sebagai arbitrage trader.

Misalnya, seorang profesional cross currency trader dan market maker akan hampir pasti akan melakukan triangular arbitrage antara mereka pasangan mata uang silang dan dua lainnya pasangan mata uang yang mengandung mata uang yang sama dikutip terhadap Dolar AS. Di sisi lain, seorang trader dengan akses ke mata uang, pasar saham mungkin bukan ingin terlibat dalam futures arbitrage jika mereka dapat bergerak dalam jumlah yang cukup besar, memiliki cukup kecil biaya transaksi dan mampu mengidentifikasi peluang arbitrase hampir secara real time.

Akhirnya, seorang trader forex ritel dengan baik peluang-peluang arbitrage mungkin dapat arbitrage kutipan di broker forex yang berbeda untuk melakukan triangular arbitrage. Jika tidak, mereka mungkin akan dikurangi menjadi hanya memiliki kemampuan untuk melakukan arbitrase statistik karena mereka kemungkinan besar tidak memiliki akses ke pasar berjangka, harga Antar bank atau klien yang berurusan pada tawaran mereka menawarkan spread. Ini juga berarti mereka arbitrages akan melibatkan mengambil risiko spread mereka menganggap pelebaran bukan penyempitan berdasarkan analisis statistik.

Pertimbangan lain ketika memutuskan apakah untuk terlibat dalam arbitrase atau apa arbitrage strategy yang tepat untuk anda adalah yang paling arbitrages dilakukan di sebagai besar sebagai ukuran yang mungkin untuk memaksimalkan keuntungan.

Oleh karena itu, jika anda hanya memiliki transaksi kecil ukuran untuk melakukan arbitrages dengan, maka secara proporsional sederhana potensi pendapatan dari strategi ini mungkin tidak menarik bagi anda semua.

Forex Arbitrage Calculator Jenis

Beton dan contoh yang populer dari segitiga menengahi sering dilakukan oleh profesional EUR/JPY pedagang sebagai bagian dari roti dan mentega bisnis. Ketika mereka melihat perdagangan yang besar pergi melalui salah satu dari tiga terkait pasangan mata uang EUR/JPY, EUR/USD dan USD/JPY, maka hubungan antara pasar-pasar tersebut akan dikirim secara singkat garis besar perdagangan adalah berasimilasi ke dalam nilai tukar.

Secara khusus, EUR/JPY triangular arbitrage trader dapat dengan mudah memasukkan transaksi-transaksi berikut ke dalam spreadsheet Excel untuk membantu mereka dalam melakukan transaksi-transaksi berikut pada masing-masing pasangan mata uang untuk menghasilkan terkunci dalam keuntungan:

  • Beli 1,000,000 EUR/USD di 1,1500

= Panjang 1.000.000 Euro dan Pendek 1,150,000 Dolar AS

  • Jual 1,000,000 EUR/JPY di 130.00

= Pendek 1.000.000 Euro dan Panjang 130,000,000 Yen Jepang

  • Beli 1,150,000 USD/JPY di 113.00

= Panjang 1,150,000 Dolar AS dan Pendek 129,950,000 Yen

  • Posisi bersih atau Laba

= Panjang 50.000 Yen pada tingkat 113.00 untuk USD/JPY = US$442.48

Ketika seorang pedagang eceran adalah mencoba untuk melakukan triangular arbitrage antara broker online yang berbeda, mereka dapat menggunakan aplikasi online arbitrage calculator seperti yang ada di Forexop web yang ditampilkan dalam screenshot gambar di bawah ini. Situs yang sama juga memiliki kalkulator online yang membantu anda menentukan apakah menguntungkan berjangka terhadap tempat arbitrase peluang yang mungkin ada.

Menggunakan Arbitrage Trading Program

Sebuah trading arbitrage program atau ATP terdiri dari perangkat lunak komputer yang dapat digunakan oleh forex trader untuk memasukkan perintah secara bersamaan untuk spot cross rate dan kontrak berjangka mata uang. Ini semacam software ini biasanya digunakan oleh institusi atau bank pedagang dan melibatkan mengeksekusi volume besar transaksi dalam rangka untuk memaksimalkan keuntungan arbitrase.

Bila melibatkan berjangka arbitrase, arbitrase perdagangan program akan memasukkan baik panjang atau pendek pada posisi yang diperdagangkan di bursa berjangka kontrak, sementara yang lain akan melibatkan mengambil posisi yang berlawanan di pasar spot forex atau broker forex online.

Trading Arbitrage program-program ini adalah sebuah bentuk program atau algoritma perdagangan yang melibatkan pelaksanaan perdagangan di pasar keuangan otomatis oleh program komputer. Program ini mengikuti seperangkat aturan yang telah ditentukan atau algoritma ketika menjalankan perdagangan berbasis diidentifikasi peluang untuk mendapatkan keuntungan dari yang ada arbitrage antara pasar-pasar.

Baca Juga: