Pedagang mata uang Panduan FOMC – Pertemuan, Pengumuman, dan banyak Lagi

Dalam dunia ekonomi makro, ada dua komponen utama yang investor harus memahami: kebijakan moneter dan kebijakan fiskal. Kebijakan moneter adalah tindakan mengendalikan jumlah uang beredar dan suku bunga.

Kebijakan fiskal, di sisi lain, adalah lebih lanjut tentang jumlah pengeluaran dan perpajakan yang terjadi di suatu negara dan bagaimana uang yang diinvestasikan oleh pemerintah. Kebijakan fiskal umumnya lebih politis dimuat dari kebijakan moneter karena berbeda keyakinan bahwa kembali atas keputusan yang dibuat.

Pengertian kebijakan moneter dan fiskal adalah sangat penting untuk memahami bagi Amerika Serikat karena berat dari keputusan yang dibuat dapat dirasakan di seluruh dunia.

Sepuluh tahun yang lalu, ketika dunia pergi melalui besar-besaran krisis keuangan yang berakar di Amerika Serikat' industri perumahan, kita melihat bagaimana saling segala sesuatu yang benar-benar adalah. Ini adalah mengapa begitu banyak perhatian dibayar untuk pertemuan FOMC berita, dan keputusan yang dibuat dalam kaitan dengan Amerika Serikat' kebijakan moneter.

The Fed dan FOMC

Bank sentral Amerika Serikat disebut Federal Reserve, yang merupakan bahasa sehari-hari disebut sebagai "Makan", sementara the Fed tubuh yang bertugas mengendalikan pasokan uang dan kebijakan moneter yang disebut Federal Open Market Committee atau FOMC.

Ketika sistem perumahan runtuh, FOMC turun tangan dan membuat beberapa bergerak drastis dalam rangka untuk menghidupkan kembali perekonomian. Perubahan yang dibuat yang disebut pelonggaran kuantitatif dan bertindak sebagai langkah-langkah untuk mengontrol suku bunga, yang secara efektif mengubah cara insentif yang mengatur.

Tujuannya adalah untuk mendapatkan lebih banyak menghabiskan terjadi di seluruh papan, dan bahkan meskipun perdebatan masih marah tentang apakah ini adalah langkah yang tepat atau tidak, itu tampaknya telah efektif.

Seperti disebutkan, Komite Pasar Terbuka Federal adalah tubuh yang menciptakan kebijakan moneter the Fed. Kebijakan moneter mencakup tindakan-tindakan yang dilakukan oleh bank sentral untuk mempengaruhi pasokan dan biaya uang, dalam rangka untuk mencapai pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Federal Reserve telah bertanggung jawab untuk mengatur kebijakan moneter AS sejak tahun 1913 dengan Federal Reserve Act.

Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bertugas mengawasi Amerika Serikat' operasi pasar terbuka. Mereka pada dasarnya pengambil keputusan di the Fed. Fungsi utama mereka adalah untuk menetapkan kebijakan moneter dengan cara menentukan jangka pendek suku bunga dana federal. Ini adalah tingkat bahwa bank-bank komersial biasanya mengisi satu sama lain untuk pinjaman semalam.

FOMC terdiri dari 12 anggota dengan hak suara, yaitu tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat lainnya Reserve Bank presiden yang melayani secara berputar dengan satu tahun. Meskipun Bank Sentral presiden tidak ditunjuk anggota voting, mereka menghadiri semua pertemuan FOMC.

Perubahan keanggotaan komite diumumkan pada pertama pertemuan yang dijadwalkan tahun ini. Keanggotaan rotasi untuk tiga tahun ke depan yang menunjukkan anggota dengan hak suara pada suku bunga Fed pertemuan disajikan dalam tabel berikut.

Tabel: Rotasi di FOMC keanggotaan
  2018 2019 2020
Anggota New York
Cleveland
Richmond
Atlanta
San Francisco
New York
Chicago
Boston
St. Louis
Kansas City
New York
Cleveland
Philadelphia
Dallas
Minneapolis
Alternatif
Anggota
New York†
Chicago
Boston
St. Louis
Kansas City
New York†
Cleveland
Philadelphia
Dallas
Minneapolis
New York†
Chicago
Richmond
Atlanta
San Francisco

FOMC Meeting dan Mengapa Mereka Penting

Dijadwalkan pertemuan FOMC yang diadakan delapan kali dalam setahun di Washington D. c., tapi FOMC dapat lebih sering bertemu jika kondisi ekonomi memerlukan tambahan pertemuan. Pada pertemuan FOMC, panitia menilai masa lalu dan calon perkembangan ekonomi dalam rangka untuk membuat keputusan yang terinformasi. Faktor-faktor yang dianggap memiliki tren harga dan upah, laba dan kebiasaan belanja konsumen, suku bunga, pertumbuhan PDB, tren bunga kredit, dan kebijakan fiskal.

Semua ini membantu setiap anggota untuk membangun opini dan hadir. Pada akhir dari masing-masing pertemuan FOMC, dicapai konsensus dalam hal kebijakan yang tepat, dan the Fed membuat perubahan yang diperlukan dalam rangka untuk melaksanakan itu. Biasanya, tambahan pedoman yang diberikan dalam hal operasi pedoman Fed akan mengikuti di masa depan ketika memutuskan apakah untuk membatasi atau meringankan kondisi moneter.

Pengumuman The Fed tanggal dan pertemuan FOMC jadwal 2017 disajikan dalam tabel berikut. Pedagang harus sangat berhati-hati di sekitar tanggal ini sebagai pertemuan-pertemuan ini dapat memiliki dampak pasar. Biasanya itu adalah bijaksana untuk tinggal jauh dari trading pada pertemuan FOMC tanggal dan menunggu debu untuk menyelesaikan untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas di mana pasar akan menuju setelah pertemuan Fed pengumuman.

Pertemuan FOMC Jadwal 2017
Bulan Tanggal Acara
Jan/Feb 31-1 Pertemuan FOMC (Jan/Feb)
Maret 14-15* Pertemuan FOMC (Mar)
Mungkin 2-3 Pertemuan FOMC (Mungkin)
Juni 13-14* Pertemuan FOMC (Jun)
Juli 25-26 Pertemuan FOMC (Jul)
September 19-20* Pertemuan FOMC (Sep)
Oct/Nov 31-1 Pertemuan FOMC (Oct/Nov)
Desember 12-13* Pertemuan FOMC (Dec)

* Pertemuan terkait dengan Ringkasan Proyeksi Ekonomi dan konferensi pers oleh Ketua

Pada setiap pertemuan, perwakilan dari Federal Reserve Bank of New York memberikan gambaran tentang perkembangan saat ini di pasar valuta asing global dan kegiatan Makan Meja Perdagangan di New York.

Pertemuan Fed tentang suku bunga adalah rahasia alam, dan Wall Street dan analis mencoba untuk menebak bagaimana pasar akan bereaksi terhadap pertemuan tersebut. Jika the Fed mengencangkan atau mengendurkan uang beredar, suku bunga akan naik atau turun.

Tujuh gubernur dari FOMC papan dan semua Reserve Bank presiden, memberikan pandangan mereka tentang prospek ekonomi dan fundamental. Setelah informasi nasional dan internasional, kondisi ekonomi yang dibahas, FOMC tunes kebijakan moneter untuk mencapai pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan target inflasi 2%.

Setelah perubahan dalam kebijakan moneter telah memberikan suara pada, FOMC meneruskan informasi untuk operasi pasar terbuka the Fed Meja Perdagangan di New York, di mana Jam kemudian mengeksekusi perintah ini dengan membeli atau menjual surat berharga pemerintah AS pada pembukaan pasar untuk mencapai tujuan dari FOMC.

Federal Reserve telah tiga alat untuk mengendalikan kebijakan moneter. Ini adalah: operasi pasar terbuka, tingkat diskonto dan persyaratan cadangan. Komite Pasar Terbuka Federal yang bertanggung jawab untuk operasi pasar terbuka, sementara Dewan Gubernur yang bertanggung jawab untuk tingkat diskonto dan persyaratan cadangan.

Pembelian dan penjualan sekuritas pemerintah dalam rangka untuk memengaruhi jumlah uang beredar dan indikator ekonomi lainnya disebut operasi pasar terbuka. Misalnya, the Fed menjual surat berharga pemerintah jika FOMC memutuskan untuk memperketat suplai uang, dan membeli surat berharga pemerintah untuk meningkatkan pasokan uang. Membeli surat berharga pemerintah memulai peningkatan uang beredar dan disebut sebagai kebijakan moneter ekspansif, sedangkan penjualan sekuritas pemerintah mengurangi pasokan uang, juga dikenal sebagai kontraktif kebijakan moneter.

Dengan menggunakan tiga alat-alat yang disebutkan – operasi pasar terbuka, tingkat diskonto dan persyaratan cadangan – Cadangan Federal mempengaruhi pasokan dan permintaan saldo bahwa lembaga keuangan lainnya terus di Federal Reserve Bank, yang pada akhirnya mempengaruhi tingkat dana federal – tingkat di mana lembaga-lembaga keuangan yang meminjamkan saldo mereka diadakan di Federal Reserve untuk lembaga-lembaga keuangan lainnya dalam semalam. FOMC berusaha untuk mencapai kinerja ekonomi yang positif dengan menargetkan tingkat dana federal melalui operasi pasar terbuka. Keputusan suku bunga Fed ini diterbitkan setelah setiap pertemuan.

Pinjaman semalam yang sesingkat-pinjaman jangka panjang yang mungkin. Peminjam hanya meminjam dana untuk memenuhi kebutuhan likuiditas sampai hari berikutnya dan hanya sejumlah kecil dari bunga ini benar-benar terisi.

The Fed bertujuan untuk memberlakukan semacam kontrol atas sistem ekonomi dan kelancaran kegiatan ekonomi dan berurusan dengan keuangan panik. Ia disusun pada tahun 1913, dan telah memiliki peran dalam penanganan pasca hampir setiap krisis keuangan sejak Depresi Besar. Amerika Serikat telah selalu mengatakan bahwa mereka tiga tujuan utama kebijakan moneter adalah untuk memaksimalkan kerja, menstabilkan harga, dan moderat suku bunga jangka panjang. Kadang-kadang tujuan ini datang ke dalam konflik dan tantangan tersebut dapat sering timbul dalam keseimbangan.

The Fed AS pengumuman suku lain yang mempengaruhi tingkat suku bunga, nilai tukar dan uang beredar dan kredit yang pada akhirnya mempengaruhi tingkat pekerjaan, output ekonomi dan tingkat inflasi. Pedagang harus menyadari keputusan suku bunga the Fed tanggal, karena mereka dapat menggerakkan pasar secara substansial. FOMC rilis berita setelah setiap pertemuan juga dapat ditemukan di the Fed website.

US Federal Funds Rate

Untuk beberapa waktu, tingkat semalam telah efektif set nol, dan hasilnya telah uang mudah bagi siapa saja yang ingin berinvestasi. Uang mudah adalah fenomena yang dapat meminjam banyak pada tingkat rendah yang lebih banyak proyek menjadi tidak layak karena biaya yang lebih rendah.

Ini bekerja mengubah insentif ekonomi dan menciptakan sebuah dunia di mana hal itu membuat lebih masuk akal untuk menghabiskan daripada menyimpan. Pengguna ritel bank tidak punya alasan untuk horde banyak uang untuk masa depan karena mereka tidak akan diberi kompensasi untuk meninggalkan itu ada, dan dengan demikian mereka telah diambil pada lebih banyak risiko, atau hanya menghabiskan lebih lanjut.

Iklim ini telah dibuat telah bertekad untuk menjadi terlalu berbahaya dan tampaknya seolah-olah FOMC siap untuk mulai menaikkan suku bunga pada tahun 2017. Mereka ingin mengecilkan $4,5 triliun neraca the Fed membawa dan membeli kembali obligasi yang beredar. Kenaikan suku bunga diperkirakan dalam karya-karya, terutama karena pemerintah Kanada telah mengambil tindakan untuk mulai menaikkan tarif mereka juga.

Seperti grafik di atas menunjukkan, FOMC menurunkan suku bunga dalam waktu lemahnya indikator ekonomi untuk memacu pertumbuhan ekonomi, seperti yang terjadi pada tahun 2008. Suku bunga The fed mencapai rekor terendah tahun itu hanya 0,25 persen, sementara rata-rata suku bunga di Amerika Serikat adalah sekitar 5,8% dari tahun 1971 sampai tahun 2017.

Saat ini suku bunga pada akhir tahun 2017 adalah berkisar antara 1% dan 1,25% masih jauh di bawah rata-rata suku bunga di Amerika Serikat.

Suku Bunga Mendekati

Ketika suku bunga the Fed pengumuman menjadi umum, hal ini biasanya akan mempengaruhi dolar AS. Peningkatan tingkat dana federal mengurangi tekanan inflasi, dan kenaikan internasional cash-flow ke Amerika Serikat yang bekerja untuk menghargai dolar AS.

Di sisi lain, penurunan suku bunga dana federal meningkatkan tekanan inflasi serta uang menjadi lebih mudah tersedia, yang menempatkan tekanan pada dolar AS.

Selain itu, suku bunga yang lebih rendah membuat dolar AS dan US securities kurang menarik bagi investor internasional, dan terdepresiasi dolar AS bahkan lebih. Pedagang dapat menggunakan ini makroekonomi aturan untuk memposisikan diri di saat-saat ketika pasar mengharapkan perubahan di tingkat dana federal.

Pendekatan yang populer untuk mencoba untuk memprediksi nilai tukar adalah suku bunga yang mendekati, yang menganalisis perbedaan suku bunga. Ini mendasar dengan cara memprediksi nilai tukar melibatkan serangkaian prinsip-prinsip yang berada di luar lingkup artikel ini.

Tapi apa yang lebih penting untuk diketahui adalah bahwa dalam teori tingkat bunga paritas, diharapkan tingkat bunga pengembalian suatu mata uang akan menyamakan kedudukan melalui spekulasi mata uang lainnya setelah dikonversi ke mata uang.

Tentu saja, seperti dengan pendekatan teoretis, mata uang dapat melanggar suku bunga paritas teori untuk waktu yang cukup lama sebelum mereka bertemu dalam kesetimbangan.

Mari kita ekstrapolasi tingkat bunga paritas teori satu tahap lebih jauh dan memperkenalkan apa yang dikenal sebagai the International Fisher effect:

  • Perbedaan suku bunga = yang diharapkan perubahan dalam nilai tukar tempat

Seperti dengan tingkat bunga paritas, international Fisher effect juga memiliki kelemahan. Insentif utama para pedagang adalah directional mendapatkan lebih dari pendapatan bunga, dan pasar praktisi kadang-kadang benar-benar mengabaikan suku bunga. Namun, perubahan dalam tingkat bunga memiliki tahan lama dampak pasar karena investor internasional memutuskan apakah itu menguntungkan untuk berinvestasi dalam perekonomian AS dengan mengubah kebijakan moneter. Internasional ini arus kas memiliki dampak besar pada pasar mata uang, sebagai investor harus membeli dolar AS untuk berinvestasi di Amerika Serikat, menciptakan permintaan (dan tekanan) untuk mata uang.

FOMC Kritik

FOMC telah menjadi sangat bermuatan politis topik dalam beberapa tahun terakhir karena intens "intelektualisme" yang banyak merasa tidak didukung oleh track record yang solid. Gagasan bahwa kelompok memilih orang-orang dapat membuat perubahan besar bagi perekonomian sedang dikritik sebagai orang yang bijaksana atas fakta bahwa makroekonomi hampir tidak dapat diprediksi sebagai ekonom akan suka.

Ini semua terjadi sebagai Bitcoin mulai menerima beberapa tingkat utama bunga. Cryptocurrencies telah pindah dari memiliki beberapa tingkat ketenaran sebagai metode pembayaran pilihan bagi pengedar narkoba untuk pemijahan seluruh industri yang dibangun di sekitar gagasan memiliki sistem desentralisasi.

Sentralisasi dan top-down pengambilan keputusan adalah jantung dari the Fed, dan pergi langsung terhadap ide-ide yang disajikan oleh Bitcoin pendukung yang percaya bahwa memiliki satu kelompok dari orang-orang yang bertanggung jawab dari seluruh ekonomi dan nasib dolar AS serampangan di terbaik. Pada dasarnya, Bitcoin adalah bentuk libertarianisme dan konsep dari FOMC adalah bukan sesuatu yang mereka pikir memiliki tempat di masa depan.

Jadi, pertanyaannya menjadi "Harus ada top-down metode pengendalian ekonomi atau yang telah terbukti tidak efektif dan agak berbahaya"? Ini adalah pertanyaan yang akan bermain sebagai the Fed terus menjelaskan pada rencana mereka untuk mengendalikan inflasi, meningkatkan lapangan kerja, dan mengelola pertumbuhan PDB.

Kesimpulan

Masing-pengumuman Federal Reserve dapat berpotensi tinggi-dampak peristiwa di pasar, dan pedagang harus mempersiapkan diri untuk volatilitas tinggi selama pengumuman ini. Komite Pasar Terbuka Federal, yang utama tubuh yang mendikte kebijakan moneter AS, secara langsung dan tidak langsung mempengaruhi setiap indikator ekonomi di Amerika Serikat dan kinerja ekonomi dunia.

Pedagang harus menyadari situasi saat ini di tingkat lapangan kerja, tingkat inflasi dan pertumbuhan ekonomi, seiring Federal Reserve mempertimbangkan semua tiga indikator ini ketika mengubah dan melaksanakan kebijakan moneter. Ketika perdagangan di sekitar pertemuan FOMC tanggal, pedagang juga harus menerapkan manajemen risiko yang tepat aturan, atau sepenuhnya menjauh dari pasar, karena peristiwa ini secara signifikan akan meningkatkan volatilitas harga.

Baca Juga: