Segala sesuatu yang Anda Ingin Tahu Tentang Perdagangan Berjangka mata Uang

Mata uang berjangka yang pertama kali diperkenalkan oleh New York berbasis Internasional Pertukaran Komersial pada tahun 1970, tapi itu hampir tidak memiliki penggunaan praktis karena tetap mata uang tingkat lingkungan diatur oleh sistem Bretton Woods. Namun, segera setelah sistem Bretton Woods itu ditinggalkan pada tahun 1972, the Chicago Mercantile Exchange (CME) mulai menawarkan investor institusional pilihan untuk perdagangan berjangka mata uang.

Selama beberapa dekade terakhir, popularitas mata uang berjangka telah naik pesat. Saat ini, the Chicago Mercantile Exchange (CME) mata uang, pasar saham memiliki rata-rata perdagangan harian omset lebih dari $100 miliar, yang membuatnya terbesar kedua pasar valuta asing setelah spot antarbank pasar Forex.

Gambar 1: mata Uang Utama Berjangka Kontrak yang Ditawarkan oleh the Chicago Mercantile Exchange

Sementara ada banyak jenis komoditi berjangka, kontrak berjangka mata uang biasanya mengutip hanya terhadap Dolar AS. Misalnya, Chicago Mercantile Exchange (CME) ini sekitar 49 kontrak berjangka mata uang bersama dengan banyak lain E-mini berjangka mata uang kontrak, yang lebih kecil dalam ukuran dibandingkan dengan full-sized kontrak.

Satu hal yang pemula pedagang berjangka sering bingung tentang adalah forward dan kontrak berjangka. Oleh karena itu, perlu disebutkan bahwa mata uang kontrak forward adalah over-the-counter private transaksi antara pihak rekanan. Sebaliknya, kontrak berjangka yang diperdagangkan melalui pertukaran publik.

Jika anda sudah familiar dengan cara lain yang berjangka kontrak kerja di pasar komoditas, maka pemahaman mata uang asing kontrak berjangka harus relatif mudah. Mirip dengan komoditas, mata uang, futures dan options juga memungkinkan pembeli kontrak untuk menyelesaikan transaksi di masa mendatang, didasarkan pada saat ini menyepakati harga.

Jika anda baru untuk perdagangan, maka anda mungkin ingin untuk lebih memperluas pemahaman dasar mengenai kontrak berjangka sebelum menyelam ke forex futures trading. Kita akan membahas beberapa rincian anda harus berkenalan dengan mengenai mata uang, pasar saham sehingga anda dapat mempertimbangkan untuk menambahkan mata uang berjangka untuk portofolio investasi anda.

Apa Kontrak Berjangka Mata Uang?

FX futures atau berjangka mata uang kontrak adalah jenis valuta asing derivatif, di mana pembeli setuju untuk membeli satu mata uang dalam pertukaran untuk mata uang lain, di masa mendatang dan pada saat ini disepakati oleh pembeli dan penjual pada saat membuat kontrak.

Ketika anda trading Forex spot, anda juga pertukaran satu mata uang untuk mata uang lain dengan harga yang disepakati. Namun, sebuah perbedaan penting antara trading Forex dan perdagangan berjangka mata uang adalah bahwa dengan kontrak berjangka, anda setuju untuk perdagangan satu mata uang dalam pertukaran untuk mata uang lain, di masa mendatang dan berdasarkan waktu yang sudah disepakati.

Komoditas kontrak berjangka dapat berakhir memberikan barang secara fisik. Banyak produsen dan pedagang menggunakan pasar futures untuk mengunci harga suatu produk sebelum memproduksi produk. Currency futures market ini sering digunakan oleh pembeli dan penjual untuk mengurangi risiko dari fluktuasi harga dengan hedging atau mencoba untuk membuat keuntungan dengan berspekulasi.

Akibatnya, kontrak berjangka mata uang hampir tidak pernah berakhir dalam penyerahan fisik dari mata uang. Sebaliknya, valuta Asing spekulan sering menggunakan kontrak berjangka mata uang untuk berspekulasi tentang potensi pergerakan harga mata uang dari pasangan dan keuntungan dari fluktuasi nilai tukar. Jelas, karena dengan perdagangan spot forex, jika prediksi anda di seluruh pergerakan harga adalah salah, dan pasar bergerak melawan anda berspekulasi tingkat harga, anda dapat mengalami kerugian dari kontrak perdagangan mata uang.

E-Mini & E-Micro Mata Uang Kontrak

Harap dicatat bahwa jika anda baru pedagang mata uang, lebih baik anda mulai anda berjangka mata uang karir dengan perdagangan E-mini dan E-Micro kontrak, seperti ukuran yang lebih kecil dan persyaratan margin rendah akan membantu anda perdagangan berbagai instrumen dengan menurunkan faktor risiko.

Umumnya, likuiditas mata uang berjangka jauh lebih rendah dibandingkan dengan pasar Forex spot. Juga volume pada standar berjangka mata uang yang jauh lebih tinggi daripada orang-orang dari mikro kontrak. Tapi jika anda adalah mata uang baru pedagang berjangka, anda akan menemukan lebih kurang padat modal, untuk menguji perairan dengan menggunakan E-mini dan E-micro kontrak dibandingkan dengan ukuran penuh kontrak.

Hubungan antara Suku Bunga dan Kontrak Futures Suku bunga

Sebelum anda memulai perdagangan berjangka mata uang, anda perlu memahami hubungan antara spot harga Forex dan futures suku bunga. Satu hal penting yang perlu anda ketahui adalah bahwa perbedaan antara suku bunga yang terkait dengan pasangan mata uang di pertanyaan yang sering memainkan peran yang signifikan dalam harga untuk yang berjangka mata uang kontrak.

Dalam mata uang berjangka industri, hubungan antara perbedaan tingkat suku bunga ini dikenal sebagai "biaya membawa."

Seperti yang anda mungkin sudah tahu, bank-bank sentral yang mengeluarkan mata uang menawarkan tarif semalam. Anda pilihan broker Forex biasanya melewati ini kepada anda dalam hal swap suku bunga.

Sebagai contoh, mari kita asumsikan Bank of England menawarkan 4% per tahun bunga Pound, dan Federal Reserve AS menawarkan 1.25% bunga per tahun. Jika anda adalah yang berbasis di AS trader Forex, maka anda dapat meminjam 100.000 US Dolar sebesar 1,25%, kemudian mengubahnya menjadi Pound dan berinvestasi untuk triwulan (tiga bulan) di 4% per tahun tingkat. Pada saat yang sama, anda dapat memasukkan ke dalam mata uang kontrak berjangka untuk mendapatkan pengiriman dari jumlah yang sama dari Dolar AS dalam tiga bulan terakhir.

Dengan membuka kedua tempat transaksi Forex dan mata uang kontrak berjangka pada saat yang sama, anda dapat membuat (4 – 1.25) 2.75% per tahun kembali, yang akan berubah menjadi 0.688% bebas resiko kembali dalam tiga bulan terakhir. Ini mengasumsikan bahwa harga mata uang tetap sama pada akhir periode 3 bulan.

Oleh karena itu, berjangka mata uang tingkat selalu cenderung menjadi lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan dengan spot Forex rate, tergantung pada positif atau negatif suku bunga diferensial dari pasangan mata uang yang bersangkutan. Biasanya, berjangka mata uang tingkat akan diperdagangkan pada diskon dibandingkan dengan spot Forex rate untuk pasangan mata uang dengan tingkat bunga yang positif diferensial dan sebaliknya.

Gambar 2: GBPUSD Forex spot (Cash) Diperdagangkan pada Diskon untuk GBPUSD Berjangka mata Uang Tingkat

Misalnya, pada tanggal 13 Maret, 2017, Federal Reserve AS telah patokan suku bunga 0,75%, dan Bank sentral Inggris punya suku bunga acuan dari 0,25%. Oleh karena itu, GBP/USD telah negatif suku bunga diferensial.

Oleh karena itu, GBP/USD Forex spot rate akan berada di level harga diskon untuk GBP/USD berjangka mata uang kurs Pound telah lebih rendah terkait suku bunga (0.25%) dibandingkan dengan Dolar AS (0.75%) pada saat itu.

Seperti yang anda lihat pada gambar 2, pada tanggal 13 Maret, 2017, GBPUSD Forex spot rate, yang merupakan suku bunga, perdagangan 1.2221, tapi Maret 2018 GBPUSD berjangka mata uang tingkat perdagangan di 1.2381. Sebagai hasilnya, anda tidak akan dapat membuat keuntungan nyata jika anda mencoba untuk membuka dua simultan mata uang berjangka dan spot Forex trading, sebagai biaya membawa akan mengurangi kemungkinan keuntungan bebas risiko.

Menggunakan mata Uang Berjangka untuk Lindung nilai

Seperti yang kita bahas sebelumnya, anda dapat menggunakan mata uang berjangka untuk melakukan dua hal: pertama, anda dapat lindung nilai risiko anda terhadap masa depan Forex harga spot melalui membeli mata uang berjangka atau menjual mata uang berjangka. Kedua, anda bisa berspekulasi bahwa masa depan Forex harga spot akan berbeda dibandingkan dengan mata uang yang dikutip berjangka dan mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga.

Sementara perusahaan-perusahaan besar yang terlibat dalam bisnis internasional membeli kontrak berjangka mata uang untuk mengambil pengiriman fisik dari mata uang, mereka juga melakukan lindung nilai terhadap semua mata uang tingkat fluktuasi di masa depan.

Sebagai contoh, mari kita asumsikan produsen mobil asal Jepang Toyota mendapat perintah untuk memberikan 100 unit kendaraan kepada importir di Kuwait untuk $3,000,000. Di sini, pengiriman tanggal ditetapkan tiga bulan dari tanggal kontrak dan pembayaran yang akan diterima pada fisik pengiriman mobil ke Kuwait. Jika USD/JPY pada tanggal penandatanganan kontrak adalah 120 Yen per Dolar AS, maka Toyota diatur untuk mendapatkan pendapatan dari 360,000,000 Yen dalam tiga bulan terakhir.

Sekarang, Toyota eksekutif dapat mulai memproduksi mobil di Jepang pada hari berikutnya dan berharap bahwa USD/JPY kurs spot tetap di 120 setelah tiga bulan. Namun, jika USD/JPY kurs spot datang ke 110, pendapatan mereka dalam Yen akan berubah menjadi hanya 330,000,000, yang diterjemahkan menjadi kehilangan 30,000,000 Yen, atau $250,000 berdasarkan USD/JPY kurs spot 120, kan?

$250,000 atau 8.33% pengurangan dalam pendapatan secara signifikan dapat mengurangi laba bersih dari kesepakatan. Oleh karena itu, untuk mengurangi risiko USD/JPY kurs spot fluktuasi dalam tiga bulan, Toyota eksekutif dapat beralih ke forex dan pasar berjangka dan lindung nilai $3,000,000 (360,000,000 Yen) senilai Yen kontrak berjangka mata uang terhadap Dolar AS, yang jatuh tempo dalam tiga bulan terakhir.

Dalam hal ini mata uang berjangka contoh, kami mencoba untuk menunjukkan sisi praktis dari cara multi-perusahaan nasional dapat menggunakan kontrak berjangka mata uang. Namun, sebagian besar trader Forex tidak akan menggunakan mata uang berjangka dengan cara yang sama.

Alih-alih mengharapkan pembayaran aktual di masa mendatang, pedagang berjangka mungkin ingin melindungi mereka saat ini eksposur ke pasar spot Forex. Misalnya, katakanlah anda telah membeli full lot EUR/USD dengan broker Forex anda pada pasar Forex spot pada tingkat 1.1000. Jika anda memiliki sebuah harapan bahwa dalam beberapa bulan terakhir, EUR/USD akan naik ke 1,2, dan ia melakukannya, maka pada saat itu anda akan dapat melikuidasi posisi anda untuk membuat keuntungan tampan dari 0,1 atau 1.000 pips.

Namun, setelah beberapa minggu ke perdagangan, tingkat pengangguran dari Amerika Serikat tiba-tiba turun, akibatnya, harga EUR/USD turun terhadap anda sebelumnya spekulasi saat di mana anda sedang duduk dengan kerugian kecil. Anda ingin menjaga perdagangan terbuka tapi ingin perlindungan yang sebaik-baiknya, sehingga apa yang dapat anda lakukan?

Meskipun demikian, pada titik ini, anda dapat melikuidasi (jual) anda EUR/USD posisi untuk kerugian kecil atau menjual jumlah yang sama dari mata uang euro kontrak sebagai anda EUR/USD posisi, dengan jatuh tempo dalam beberapa bulan. Dengan demikian, jika EUR/USD Forex spot rate terus turun, anda masih akan memiliki pilihan untuk keluar dari posisi dengan kerugian kecil di masa depan, bukan sekarang.

Di sisi lain, jika harga EUR/USD terus naik, seperti yang anda awalnya diharapkan, anda hanya dapat membeli tambahan uang euro kontrak berjangka untuk menutupi pertama kontrak berjangka.

Dengan tiga transaksi, salah satu spot Forex dan dua kontrak berjangka, anda dapat melakukan lindung nilai risiko anda ketika pasar bergerak melawan posisi anda, tapi terus berspekulasi harga EUR/USD di masa depan tanpa menimbulkan kerugian dari tempat pertama posisi Forex.

Menggunakan mata Uang emas untuk Spekulasi Murni

Kebanyakan forex trader tahu bahwa sifat sebenarnya dari bisnis yang mereka terlibat dalam spekulasi keuangan. Sebagai pilihan trader Forex, anda mencoba untuk memprediksi ke arah mana harga sebuah pasangan mata uang akan bergerak dan membeli atau menjual sesuai dengan kecenderungan anda, kan?

Ketika anda menempatkan perdagangan, anda mempertaruhkan modal anda. Jika anda spekulasi ternyata benar, anda akan dihargai dengan keuntungan, dan jika prediksi anda ternyata salah, anda kehilangan sebagian dari modal anda. Singkatnya, anda mengambil risiko untuk membuat potensi keuntungan.

Dalam cara yang sama, anda juga bisa membeli atau menjual kontrak berjangka mata uang untuk berspekulasi yang berjangka menilai akan bergerak, dan memiliki kesempatan untuk mendapatkan keuntungan jika anda benar, atau kehilangan uang jika anda adalah salah.

Gambar 3: EURUSD Berjangka mata Uang Tingkat

Misalnya, katakanlah anda membeli sepuluh CME Mei 2017 kontrak CME Euro FX kontrak di 1.0691, dan pada akhir hari perdagangan, anda menemukan bahwa tingkat ditutup pada 1.0720. Karena masing-Euro FX kontrak senilai rp. 125. 000 Euro, setiap perubahan $0.0001/€ harga akan mengakibatkan $12.50 keuntungan atau kerugian.

Akibatnya, laba bersih berdasarkan perubahan bersih 0.0029/€ harga akan (10 kontrak x 125,000) 1,250,000 x 0.0029 = $3625. Pada akhir hari perdagangan, anda akan telah dibayar jumlah ini ke akun trading anda.

Kesimpulan

Paling profesional dan kelembagaan trader Forex menjaga menutup mata pada kontrak futures suku bunga dari masing-masing pasangan mata uang perdagangan mereka dalam rangka untuk memahami kecenderungan umum di pasar. Setelah semua, semua hal menjadi sama, Forex spot rate kemungkinan akan bergerak menuju futures menilai dalam beberapa bulan mendatang.

Karena pasar sering berperilaku irasional, sebagai trader Forex, anda dapat mencoba untuk menemukan perbedaan antara keseluruhan berjangka tren harga dan jangka pendek counter bergerak, dan mengembangkan komprehensif arbitrage trading sistem untuk berspekulasi dan keuntungan dari seperti irasional perilaku pasar.

Terlepas bagaimana anda memutuskan untuk menggunakan mata uang berjangka, adalah penting bahwa anda memiliki beberapa dasar memahami cara kerjanya dan bagaimana pemain utama memanfaatkan itu. Sebagai trader Forex, kita harus mengembangkan pemahaman yang jelas tentang bagaimana suku bunga, dan lainnya penting fundamental pasar berkontribusi terhadap hubungan antara Forex spot rate dan berjangka mata uang tingkat.

Baca Juga: