Sejarah Terbesar Crash Pasar Saham dan Gelembung

Salah satu aspek yang paling menarik dari perilaku manusia, adalah kecenderungan kita untuk menjadi yang dikonsumsi oleh hal besar berikutnya. Dan banyak kali, kita menjadi begitu terpesona yang kami rasa realitas dan pemikiran rasional menjadi terganggu.

Dalam pelajaran ini, kita akan membahas tujuh keuangan utama hysterias yang akhirnya menyebabkan panik dan selanjutnya market crash. Kita akan belajar apa yang menyebabkan hingga berbagai gelembung, dan melihat apakah ada akar penyebab yang sama di antara mereka. Apa yang dapat kita pelajari dari sejarah sehingga kita dapat mencegah diri kita dari terjebak dalam perilaku pasar hysterias? Kami akan melakukan yang terbaik untuk menjawab pertanyaan kunci.

Tulip Mania dari 1637

Banyak profesional pasar percaya bahwa saat ini cryptocurrency mania adalah gelembung yang prima untuk meledak segera. Tapi sebelum ada Bitcoin, Ethereum, dan Litecoin ada Tulip.

Berapa banyak anda akan membayar untuk Tulip bulb? Mungkin tidak terlalu banyak yang saya bayangkan. Tapi kembali pada awal abad ke-17 di Belanda, beberapa jenis tulip yang sedang dijual harga rumah, jika anda dapat percaya bahwa.

Tulip mania adalah salah satu yang pertama tercatat gelembung spekulatif dalam sejarah, dan merupakan contoh klasik bagaimana investor biasa bisa kehilangan semua akal ketika mereka dikonsumsi oleh massa khayalan.

Itu semua dimulai pada akhir tahun 1500-an ketika lokal ahli botani bernama Carolus Clusius di Belanda mulai membudidayakan bunga tulip di Universitas Leiden. Selama bekerja di kebun raya, dia mulai melihat bahwa beberapa dari warna kelopak bunga mulai berubah warna dan hal ini menciptakan pola yang unik yang cukup menarik dalam bentuk.

Akibatnya, lokal lainnya ahli botani dan pecinta mulai menunjukkan minat dalam pembelian ini multi warna tulip dan memulai trading tulip di antara mereka sendiri. Sebagai kata yang keluar, semakin banyak orang yang tertarik dan akhirnya Tulip broker yang terbentuk dalam upaya untuk memfasilitasi perdagangan bagi investor.

Harga ini tulip mulai naik ke tingkat yang luar biasa pada pertengahan tahun 1620-an. Bahkan, beberapa investor di mana perdagangan real estate mereka dalam pertukaran untuk tertentu sangat dicari Tulip seperti Semper Ausustus. Semper Augustus tulip bulb menyerupai permen tongkat pola. Oleh 1637, hampir semua orang terjebak dalam menggila dan harga mencapai tingkat astronomi. Dan hanya dalam waktu satu bulan pada tahun 1637, harga naik lebih dari 1000% untuk bunga-bunga ini.

Kemudian di tahun itu, karena beberapa individu dan investor mulai mengambil keuntungan dan menjual mereka tulip holdings, harga mulai turun. Karena harga jatuh, banyak orang mulai menjual saham mereka dari tulip. Selain itu untuk mereka yang dijual untuk keuntungan, terlambat investor mulai gugup dan mereka terlalu takut penurunan harga tulip memicu keruntuhan.

Dan dalam rentang waktu yang sangat singkat, ada kepanikan orang-orang yang tampaknya telah datang ke indra mereka, dan mulai membongkar persediaan mereka untuk harga apa pun yang mereka bisa mendapatkan. Ini adalah saat ini pemerintah belanda mencoba untuk campur tangan untuk mengurangi kerusakan dan kerugian, tapi itu sia-sia karena banyak keluarga kehilangan seluruh tabungan hidup selama ini runtuh.

South Sea Bubble dari 1720

South Sea Bubble terlibat internasional Inggris trading perusahaan yang diberikan kewenangan eksklusif untuk perdagangan dengan koloni spanyol di Hindia Barat dan Amerika Selatan sebagai bagian dari kesepakatan dengan pemerintah Inggris setelah Perang Suksesi spanyol.

Laut Selatan Perusahaan diselenggarakan dalam 1711 oleh John Tumpul dan Robert Harley. Selama ini, Inggris sudah terlibat dalam Perang Suksesi spanyol, dan pemerintah mencari dana untuk perang yang sedang berlangsung upaya-upaya. Laut Selatan Perusahaan setuju bahwa dalam kembali untuk mengambil sebagian dari pemerintah utang perang itu akan diberikan hak perdagangan eksklusif dengan koloni spanyol. Ini tampaknya menjadi sebuah win win skenario untuk investasi pemerintah Inggris dan Laut Selatan perusahaan. Pemerintah Inggris akan mendapatkan dana yang diperlukan untuk upaya perang mereka, dan Laut Selatan perusahaan akan mampu meraup kekayaan yang tak terhitung dari perdagangan monopoli.

Laut Selatan perusahaan dapat menjual saham ke publik dan di samping yang sangat menguntungkan keuntungan perdagangan, investor juga akan mendapatkan 6% pengembalian modal yang harus dibayar langsung oleh pemerintah Inggris.

Dalam upaya untuk memicu minat investor dan menarik lebih banyak investor, South Sea company mulai agresif tout kelimpahan emas, perak dan logam lainnya yang akan dibawa kembali ke negara. Selain itu, salah satu direksi perusahaan, John Tumpul, bahkan dimasukkan berisiko program untuk meminjamkan calon investor uang untuk membeli saham perusahaan. Sebagai hasil dari ini, investor mulai membeli saham South Sea Company berbondong-bondong.

Selama ini, harga saham South Sea company souring. Bahkan, pada musim panas tahun 1720, harga saham perusahaan mencapai lebih dari £1000. Tapi keuntungan perusahaan yang tak sejalan dengan citra publik itu telah menciptakan untuk dirinya sendiri.

Dan akhirnya sebagai janji-janji yang dibuat tidak datang ke hasil, jual terjamin dan harga mulai turun. Penjualan ini didorong oleh para investor yang meminjam uang untuk membeli saham perusahaan dan tidak dapat bersaing dengan mereka angsuran bulanan. Ini dimanfaatkan investor untuk menjual saham mereka untuk memenuhi kewajiban mereka dan akibatnya harga saham di Laut Selatan Perusahaan mulai mengambil tol berat.

Dalam kurun waktu beberapa bulan terakhir, harga saham South Sea company jatuh oleh lebih dari 85%. Banyak ibu dan pop investor dan baik untuk melakukan bangsawan kehilangan tabungan mereka dan nasib yang selama ini macet. Salah satu yang terkenal Laut Selatan perusahaan investor itu tak lain dari Sir Isaac Newton, yang kehilangan lebih dari £20,000 yang akan senilai lebih dari £ 250 juta di hari ini istilah moneter. Kemudian dia pantas mengatakan bahwa "saya bisa menghitung pergerakan bintang-bintang, namun bukan kegilaan orang".

Pasar Saham Kecelakaan tahun 1929

Pasar Saham Kecelakaan tahun 1929 adalah yang terburuk pasar saham menurun dalam hal persentase menyeka hampir 90% dari nilai Indeks Dow Jones dalam waktu empat tahun.

Pasar saham penurunan dimulai pada tanggal 24 oktober 1929 yang sering disebut sebagai Black kamis. Indeks Dow Jones rata-Rata dibuka di 305.85 dan turun tajam dari harga pembukaan. Ini turun 11 persen intraday yang sangat tinggi volume. Utama bank Wall Street melangkah untuk mencoba untuk meningkatkan pasar dengan membeli saham untuk menstabilkan harga. Strategi ini tidak bekerja sementara sebagai indeks Dow hanya membukukan kerugian sebesar 2% di hari yang pertama. Hari berikutnya, Dow membukukan keuntungan yang positif, tapi hari berikutnya ditutup lagi yang terhapus kenaikan dari hari sebelumnya.

Berikut perdagangan hari ini, senin Hitam, melihat penurunan sekitar 13 % untuk Dow, jatuh ke 260.64. Dan pada Hitam jumat, hari berikutnya, Dow terus slide ke bawah, jatuh 12% lainnya untuk 230.07. Pangsa pasar turun selama dua hari menyeka 25% dari nilai indeks Dow. Sebagai investor mulai panik, lanjut jual pun terjadi dan bear market yang mengarah ke Depresi Besar sedang berlangsung.

Sebelum pasar saham kecelakaan tahun 1929, ekonomi adalah dalam ayunan penuh dan membludak. Dan dengan munculnya sebuah konsep yang disebut "margin", banyak orang-orang yang belum pernah berinvestasi di pasar saham menjadi peserta aktif.

Perusahaan pialang yang sekarang pembiayaan investasi di pasar saham dengan hanya 15% atau 20% ke bawah. Bahkan bank-bank yang tergabung dalam, dan digunakan deposan dana untuk membeli saham pada margin. Semua hiruk-pikuk ini menyebabkan harga saham overvaluations, karena semakin banyak investor masuk ke pasar.

Segera setelah pasar saham anjlok menyapu bersih sebagian besar, jika tidak semua dari ekuitas investor leveraged dan memaksa banyak untuk melikuidasi aset lainnya untuk memenuhi kewajiban mereka. Selain itu, banyak bank yang bangkrut dalam semalam, karena mereka berjudi mereka deposan dana di pasar, dan banyak yang hanya memiliki 5% atau 10% yang tersisa untuk membayar deposan' klaim. Kemudian, dalam menanggapi kegagalan bank, Presiden Roosevelt dibuat Federal Deposit Insurance Corporation untuk menjamin simpanan nasabah.

Itu tidak akan sampai 25 tahun kemudian, pada 1954 bahwa Dow Jones akan mencapai 383, tinggi sebelumnya sebelum Kecelakaan tahun 1929. Pasar Saham Kecelakaan 29 memiliki perbedaan menjadi yang terburuk pasar saham kecelakaan dalam sejarah.

Senin hitam – Crash Pasar Saham tahun 1987

Terkenal hari senin, tanggal 19 oktober 1987 yang dikenal sebagai Black Monday. Ini adalah hari ketika pasar ekuitas di seluruh dunia terguncang oleh luas bidang frenzy. Indeks Dow Jones jatuh lebih dari 500 poin, yang account untuk satu hari bersejarah turun dari 22%. Jenis ini satu hari Dow Jones kecelakaan peristiwa yang belum pernah terlihat sebelumnya, bahkan pada saat Kecelakaan Besar tahun 1929.

Dan pada akhir bulan, sebagian besar Pasar Saham di seluruh dunia berada dalam kekacauan. Pasar Australia turun 41%, pasar Hong Kong turun 45%, Inggris Raya pasar turun 26%, dan yang terparah adalah pasar Selandia Baru yang telah jatuh hampir 60% dari level tinggi baru-baru ini.

Jadi, apa yang menyebabkan 1987 kecelakaan? Meskipun penyebab tidak dapat tidak diketahui secara pasti, banyak ahli telah menempatkan banyak kesalahan pada komputerisasi program yang dibuat dalam jumlah besar order jual di pasar, dan memicu stop loss tingkat satu setelah yang lain, yang akhirnya berputar di luar kendali.

Ini adalah waktu ketika perdagangan terkomputerisasi dalam masa pertumbuhan dan dampaknya pada pasar yang belum sepenuhnya stres diuji. Selain itu, selama periode ini, leveraged equity futures produk dan portofolio produk asuransi juga diperkenalkan. Kombinasi ini matang untuk over-leverage trading lingkungan dan mana yang diprogram arbitrage trading strategi mulai muncul.

Ketua Federal Reserve pada saat itu, Alan Greenspan, dengan cepat berusaha untuk agresif memangkas suku bunga dalam upaya untuk menstabilkan perekonomian dengan menambah likuiditas ke pasar. Setelah kecelakaan, bursa mulai institute "circuit breakers", dalam upaya untuk mengurangi risiko pasar dari anomali. Pemutus sirkuit akan mengakibatkan penghentian perdagangan ketika harian pergerakan harga di pasar telah mencapai berbahaya atau tingkat berlebihan.

Banyak trader profesional, lembaga, dan sehari-hari investor yang hancur akibat kecelakaan 87, dan beberapa dari old timers hari ini masih bisa ingat persis di mana mereka berada dan apa yang mereka lakukan pada Hitam jumat. Itu adalah hari yang paling yang tinggal itu mungkin tidak akan pernah lupa.

Krisis Keuangan asia 1997

Krisis keuangan Asia yang dimulai dengan runtuhnya baht Thailand, yang dihasilkan dari Thailand ketidakmampuan pemerintah untuk mendukung mata uangnya terhadap Dolar AS. Baht Thailand menjadi mata uang yang mengambang dan devaluasi tajam sebagai negara yang berada di ambang kebangkrutan. Krisis ini menyebar ke negara Asia Tenggara lainnya termasuk Indonesia, Filipina, Malaysia, dan Korea Selatan antara lain.

Akibatnya, negara-negara ini" indeks saham dan mata uang turun secara dramatis. Banyak dari negara-negara tersebut memiliki Utang yang besar rasio, dengan beberapa topping 170% dari Produk Domestik Bruto (PDB). Beberapa negara di wilayah bernasib sedikit lebih baik selama krisis Asia, dan kurang terpengaruh oleh itu. Di antara mereka adalah Jepang, Singapura, dan Taiwan.

Dana Moneter Internasional (IMF) terpaksa berurusan dengan krisis yang sedang berlangsung, dan menciptakan sebuah paket bailout yang terdiri dari lebih dari $ 100 miliar untuk membantu menstabilkan wilayah tersebut. IMF memang tempat yang ketat kontinjensi pada negara-negara ini membutuhkan mereka untuk meningkatkan suku bunga mereka, mengurangi pemborosan, dan menaikkan pajak untuk meningkatkan pendapatan pemerintah. Program ini sukses dan akhirnya setelah beberapa tahun, negara-negara bermasalah mampu mulai pulih dari krisis.

Seperti banyak pasar lainnya crash sebelum itu, krisis Asia dibawa oleh aset overvaluations, pinjaman yang berlebihan, over leverage, dan pertumbuhan berkelanjutan.

Internet (Dot Com) Gelembung 2000

Internet Gelembung 2000, juga disebut sebagai Dot Com Bubble terjadi tidak terlalu jauh di masa lalu. Dan, itu masih segar dalam pikiran banyak pedagang dan investor.

Tidak seperti apa pun sebelum itu, Internet telah mempengaruhi kehidupan setiap orang dan telah membawa perubahan pada hampir setiap industri. Ini adalah Gold Rush itu saat ini. Usia baru Internet menyambut calon pengusaha untuk membangun dan membuat usaha yang akan mengubah mereka generasi dan generasi yang akan datang.

Selama pertengahan 1990-an Internet telah menjadi mainstream, ini menciptakan peluang besar bagi perusahaan-perusahaan online. Investasi swasta dan kelembagaan uang itu mengalir ke usaha online tidak seperti sebelumnya. Tak terhitung banyaknya investor yang tertarik untuk ambil saham mereka di dalam World Wide Web dan mengukir nasib di sepanjang jalan.

Sebagai Dot Com semangat membangun, banyak investor yang benar-benar diabaikan dasar fundamental metrik yang mereka pegang begitu sayang di masa lalu. Tidak ada lagi yang mereka berfokus pada aliran kas perusahaan, profit margin, atau wajar rasio P/E; melainkan mereka membuat taruhan besar pada pertumbuhan proyeksi yang ternyata tidak realistis. Pada kenyataannya, banyak startups internet secara rutin yang dinilai berdasarkan 75% atau lebih pertumbuhan selama 5 tahun periode. Tentu saja, beberapa perusahaan seperti Amazon dan Ebay menjadi sangat sukses, tetapi oleh dan sejauh ini, sebagian besar lainnya startups internet yang terbukti gagal.

Pada akhir triwulan pertama tahun 2000, investor mulai menjadi waspada selangit valuasi, dan hal-hal pergi menurun dari sana. Saham-saham mulai turun, terutama di sektor teknologi, dan Dot Com mimpi banyak pengusaha berakhir tiba-tiba. NASDAQ, yang merupakan tech berat komposit telah bangkit dari 1000 tingkat pada tahun 1995 lebih dari 5000 tahun 2000. Itu karena untuk koreksi besar. Pada kenyataannya, mayoritas saham dan indeks turun tajam sampai pasar akhirnya dipercaya pada tahun 2002. Selama periode ini, pasar menyeka lebih dari 5 triliun dolar dalam kekayaan, menghancurkan mimpi dan tabungan dari banyak investor sepanjang jalan.

Dot Com bubble 2000 adalah contoh sempurna dari kegembiraan pergi mengamuk. Ketika kita baik keputusan ini diambil alih oleh histeria massa di pasar, hal ini dapat menjadi waktu yang berbahaya bagi kita secara finansial.

Perumahan dan Krisis kredit 2008

Perumahan dan krisis kredit, yang menyebabkan Crash Pasar Saham tahun 2008, adalah yang paling utama baru-baru runtuh menyaksikan di Pasar Saham AS dan Indeks saham luar negeri.

Cerita dimulai pada tahun 1990-an ketika pemerintah AS mulai membuat program-program yang akan membeli rumah yang lebih terjangkau, terutama bagi mereka dengan kurang sempurna atau kredit bermasalah. Mereka melembagakan program ini terutama melalui Freddie Mac dan Fannie Mae, yang bertindak sebagai pemerintah yang didukung pemberi pinjaman hipotek. Pencetus hipotek bisa menjual hipotek kembali ke Freddie dan Fannie, yang pada gilirannya akan terus kpr tersebut.

Akibatnya, pencetus mulai menulis lebih banyak dan lebih banyak pinjaman hipotek, dan banyak dari mereka dari sub-prime berkualitas. Hanya bunga pinjaman menjadi populer, dan banyak peminjam yang disetujui untuk hipotek mereka tidak mampu atau tidak akan pernah memenuhi syarat untuk di masa lalu. Pada awalnya, hal ini tidak menyebabkan kekhawatiran besar di antara pemberi pinjaman, seperti pasar perumahan terus meningkat dari tahun ke tahun.

Sebagai Jalan Utama broker hipotek sedang menulis sejarah jumlah hipotek baru, Wall Street juga masuk pada tindakan. Mereka mulai membuat dan mempromosikan mortgage backed securities (MBS), yang merupakan keamanan yang terdiri dari kolam hipotek . MBS akan membayar investor suku bunga yang menarik. Dan para investor ini dirasakan sebagai "risiko rendah" investasi sejak sekuritas kembali dengan pinjaman hipotek.

Selain itu, Wall Street memperkenalkan jenis baru dari derivatif kredit yang disebut credit default swap. Credit Default Swap yang mirip dengan polis asuransi. Mereka dirancang untuk melindungi terhadap perusahaan default. Tapi kelemahan utama dengan CD adalah bahwa mereka tidak diatur, dan dengan demikian, premium penulis tidak diperlukan untuk memisahkan dan mengalokasikan cadangan, sebagai ciri khas perusahaan asuransi diwajibkan untuk melakukan. Semua faktor ini menyebabkan sangat over-leverage lingkungan yang rentan terhadap risiko sistemik .

Sebagai pasar perumahan mulai menunjukkan tanda-tanda kelelahan, besar penurunan di pasar mulai terjadi. Ada periode 3 minggu antara bulan September dan november tahun 2008, dimana indeks Dow Jones Industrial Average merosot lebih dari 3500 poin dari tertinggi baru-baru ini. Ini adalah besar pasar saham turun dan menyumbang lebih dari 30% penurunan nilai indeks Dow.

Banyak yang akan berpendapat bahwa apa yang menyebabkan Krisis Subprime 2008 awalnya dimulai dengan niat. Siapa yang bisa meramalkan bahwa menempatkan lebih banyak orang dalam rumah yang bisa mengakibatkan seperti akhir yang tragis? Bukankah membeli rumah seharusnya menjadi "American Dream"? Setidaknya dalam hal ini, ternyata untuk menjadi lebih dari sebuah mimpi buruk dari sebuah mimpi bagi banyak pemilik rumah dan investor.

Ringkasan

Dalam artikel ini, kita telah membahas tujuh pasar besar gelembung, dimulai dengan Tulip Mania dari 1637 terbaru Subprime Krisis Keuangan tahun 2008. Meskipun saat ini berbagai keuangan crash terjadi semua berbeda, dan peristiwa-peristiwa di sekitar mereka cukup unik, ada juga banyak kesamaan yang ada. Yang paling menonjol adalah bahwa kita sebagai manusia rentan terhadap reaksi berlebihan dan menyerah pada psikologi massa meskipun kami bangga menjadi pemikir rasional. Dan karakteristik ini cacat dalam diri kita semua yang hadir dalam DNA kita, dan pasar keuangan yang berperan sebagai media yang menyandang bahwa jejak.

Dapat crash pasar saham lagi, dan jika demikian kita bisa mencegah sebelah pasar saham krisis? Sedangkan untuk pertanyaan pertama, itu akan menjadi aplikasi yang tegas YA. Pasar saham dapat dan akan crash lagi. Dan untuk bagian akhir dari pertanyaan, saya tidak percaya bahwa kita dapat mencegah hal itu sebagai sejarah telah menunjukkan kepada kita bahwa investor cenderung memiliki sangat pendek kenangan. Dan, sayangnya, kita akan selalu mengalami siklus naik dan turun.

Pada intinya, pertanyaan menjadi tidak "Akan crash pasar lagi", melainkan "Ketika berikutnya crash pasar saham dan yang akan datang"? Jadi, untuk yang cerdik trader dan investor, itu adalah penting bahwa kita belajar pelajaran penting dari saham kecelakaan sejarah, sehingga kita dapat mengambil langkah yang diperlukan untuk melindungi diri kita sendiri dan mengurangi kerusakan keuangan yang disebabkan oleh besar berikutnya keruntuhan keuangan.

Baca Juga: