Yang Utama Forex Pelaku Pasar?

Sebagai pasar keuangan terbesar di dunia, pasar valuta asing dengan mudah kerdil semua pasar lain termasuk saham, obligasi, dan pasar komoditas dengan selisih yang cukup besar. Pasar mata uang termasuk transaksi di forex spot pasangan mata uang, kontrak forward, futures mata uang, OTC pilihan mata uang, dan exchange traded opsi pada berjangka mata uang.

Selain pasar derivatif, pasar forex terdiri dari tiga segmen primer: pasar Antar bank, pasar ritel dan pasar berjangka yang diperdagangkan di bursa. Masing-masing segmen ini pada gilirannya memiliki jumlah peserta pasar jenis yang terutama menggunakan segmen untuk mengeksekusi transaksi mata uang.

Bagian berikut akan menjelaskan masing-masing mata uang segmen pasar dan sifat utama para peserta. Kami akan menyebutkan beberapa pedagang tertentu dan lembaga keuangan yang telah membuat nama untuk dirinya sendiri dalam setiap segmen pasar tertentu.

Pasar Forex Antar Bank

Over The counter atau OTC pasar forex Antar bank terdiri dari longgar dan sebagian besar tidak diatur kelompok lembaga keuangan yang bergerak mata uang di antara mereka sendiri dan membuat nilai tukar kutipan untuk klien. Di pasar Antar bank, istilah "market maker" umumnya mengacu pada lembaga keuangan besar yang membuat harga-harga lain-lain, serta untuk individu yang bekerja di lembaga tersebut dan siapa yang bertanggung jawab secara pribadi untuk membuat kutipan tersebut.

Yang lebih besar antara lembaga-lembaga keuangan biasanya bertindak sebagai pembuat pasar yang memberikan forex tingkat tanda kutip satu sama lain, Antar bank broker dan klien. Sebaliknya, semakin kecil lembaga keuangan, perusahaan-perusahaan, manajer investasi dan high net worth individu yang berpartisipasi dalam pasar Antar bank cenderung untuk bertindak sebagai klien besar pembuat pasar.

Meskipun elektronik berurusan forex jasa dan pasar yang tersedia, mereka sebagian besar digunakan di kalangan pelaku pasar sendiri, sementara Interbank forex broker terutama menegosiasikan kesepakatan antara pelaku pasar secara lisan melalui telepon dan call center.

Kebanyakan klien dari lembaga-lembaga keuangan besar akan mendapatkan kutipan forex dari pembuat pasar dengan membuat panggilan telepon ke pelanggan dealing desk dari lembaga keuangan besar yang market maker bekerja di. Layanan pelanggan orang maka secara lisan permintaan kutipan dari pasar penanda yang relevan pasangan mata uang yang bekerja pada meja perdagangan. Transaksi Forex yang umumnya dilakukan dengan menggunakan garis-garis kredit yang counterparty memperpanjang satu sama lain, bukan pada margin dasar.

Utama Pasar Mata Uang Antar Bank Peserta

Daftar di bawah ini memberikan beberapa rincian tambahan tentang utama pelaku pasar valuta asing yang beroperasi di pasar forex Antar bank:

  • Interbank Market maker – Ini biasanya besar komersial dan bank investasi yang membuat devisa kutipan lainnya pembuat pasar dan untuk beberapa klien besar.
  • Antar Broker Forex – Ini bertindak sebagai perantara untuk mengatur forex kesepakatan antara Antar bank yang pasar premium. Mereka biasanya menawarkan layanan telepon dan panggilan kotak layanan di mana seseorang memberikan aliran verbal kutipan untuk forex harga di pasangan mata uang utama.
  • Elektronik antar bank Broker Forex – Ini termasuk Elektronik Broking Services atau EBS dan Thomson Reuters Dealing layanan. Mereka berdua memberikan elektronik percaloan platform untuk Antar bank counterparty untuk digunakan.
  • Bank-Bank sentral – Ini adalah lembaga keuangan nasional yang mengawasi dan mengelola mata uang dari negara mereka masing-masing. Mereka mempertahankan cadangan mata uang, dan dapat melakukan intervensi di pasar valas untuk mempertahankan atau melemahkan mata uang nasional mereka seperti yang mereka anggap tepat. Contoh Federal Reserve Bank, Bank of England, Jepang dan Kanada, The Reserve Bank of Australia dan Selandia Baru, Swiss National Bank dan Bank Sentral Eropa.
  • Lebih kecil Lembaga Keuangan – Ini terdiri dari bank-bank kecil yang mungkin trading forex untuk diri mereka sendiri atau melakukan transaksi untuk dan atas nama klien, serta dana investasi. Mereka masing-masing biasanya bertindak sebagai klien besar pembuat pasar.
  • Hedge Dana – dana Ini mempekerjakan pedagang yang aktif berspekulasi di pasar forex dan bertindak sebagai klien-klien besar pembuat pasar. Beberapa hedge fund melakukan perdagangan secara otomatis pada algoritma dasar.
  • Perusahaan multinasional – perusahaan-perusahaan Ini tidak dalam bisnis trading forex, tapi biasanya hedging dan mengelola risiko mata uang yang timbul sebagai akibat dari fundamental mereka kegiatan komersial.
  • High Net Worth Individuals – Ini adalah pribadi pedagang mata uang yang layak mendapatkan kredit yang cukup dan bergerak di bidang ukuran yang cukup besar yang mereka dapat untuk melakukan perdagangan dengan pelanggan meja dari pasar membuat lembaga-lembaga. Beberapa orang ini adalah lindung nilai mata uang pribadi risiko-risiko yang mungkin timbul dari kepemilikan luar negeri, sementara yang lain suka tantangan berspekulasi di pasar forex untuk mendapatkan keuntungan.

Besar Pasar Forex Antar Bank Pemain

Terbesar pasar mata uang pedagang yang beroperasi di pasar forex Antar bank cenderung untuk bekerja di bank komersial dan investasi. Mereka secara kolektif memiliki cukup likuiditas ke pasar mata uang dengan memberikan tawaran mengajukan harga untuk klien, serta berspekulasi untuk bank-bank mereka' proprietary trading account.

Beberapa dari nama-nama terbesar di antara institusi besar pemain pasar forex meliputi: Deutche Bank, UBS, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, dan HSBC.

Besar Pedagang Valuta Asing

Karena ukurannya yang sangat besar, mengesankan likuiditas dan stabilitas relatif, pasar forex telah menarik sejumlah high net worth pedagang individu, kepemilikan bank, pedagang, dan hedge fund operator yang telah dibuat kolektif mint perdagangan mata uang spekulatif.

Beberapa yang lebih dikenal di antara mata uang ini trading raksasa meliputi:

  • George Soros – miliarder spekulan mata uang dan dermawan yang membantu "istirahat" Bank of England dengan taruhan terhadap hal yang tersisa dalam Sistem Moneter Eropa dan menyebabkan akhirnya devaluasi Pound Sterling seperti itu dipaksa untuk keluar yang fixed exchange rate system.
  • Bill Lipschutz – terkenal trader forex, matematikawan, dan ahli keuangan yang dilaporkan menerima lebih dari $300 juta trading forex dalam satu tahun.
  • Stanley Druckenmiller – anak didik Soros, Druckenmiller didirikan Duquesne Capital Management bahwa aktivitas perdagangan mata uang.
  • Andreas Krieger – Sebagai seorang pedagang muda di banker's Trust, ia terkenal bertaruh besar melawan Dolar Selandia Baru dan membuat $300 juta untuk bank-nya. Dia kemudian bekerja untuk Soros Fund Management dan sekarang beroperasi meskipun Northbridge Manajemen Modal.

Masing-masing pedagang valuta asing yang disebutkan di atas berasal dari latar belakang pendidikan yang berbeda, meskipun banyak dari mereka bekerja untuk George Soros, yang tampaknya benar-benar tahu apa yang membuat mata uang pemain sukses dan muncul untuk memiliki kemampuan langka untuk berkomunikasi kepada terang pedagang yang bekerja untuk dia.

Pasar Forex Ritel

Pasar forex ritel terutama terdiri dari individu spekulan yang berdagang dengan margin deposit di akun trading dengan broker forex online yang menggunakan platform perdagangan elektronik seperti MetaTrader, misalnya. Selain itu untuk pedagang individu, ritel pelaku pasar juga termasuk wisatawan, wisatawan dan siswa yang melakukan perjalanan atau studi di luar negara asal.

Sebagian besar dari forex ritel peserta biasanya perdagangan mata uang secara online melalui salah satu dari banyak broker forex online dan Introducing broker. Ini ritel pelaku pasar forex biasanya perdagangan dalam jumlah kecil yang dapat berkisar dari mikro ke lot standar ukuran, dengan ukuran lot standar biasanya terdiri dari 100.000 unit dari mata uang dasar dalam pasangan mata uang.

Ritel Besar Pelaku Pasar Forex

Persentase besar dari pasar forex ritel yang terdiri dari individu spekulan yang mengambil posisi relatif kecil di broker forex online margin account. Namun demikian, saat pasar forex ritel telah tumbuh pesat dengan munculnya online trading, itu masih hanya mewakili sebagian kecil dari total volume trading forex.

Dibawah ini adalah pemain utama dalam pasar forex ritel:

  • Online Forex Broker – online forex broker pasar telah meledak dalam beberapa tahun terakhir, dengan ratusan broker forex yang saat ini beroperasi di seluruh dunia web. Broker tersebut beroperasi di over the counter atau OTC pasar dan tidak tunduk pada peraturan yang sama seperti pasar keuangan lainnya. Sejumlah lembaga yang mengatur seperti Financial Conduct Authority di INGGRIS dan Cyprus Securities and Exchange Commission atau CySEC di Uni Eropa memiliki pengawasan di Eropa yang berbasis online broker forex.
  • Introducing Broker – Introducing Broker atau IB pada dasarnya adalah sebuah agen yang memperkenalkan pelanggan baru untuk broker forex. Untuk mengirim klien kepada broker forex, broker yang Memperkenalkan menerima biaya, yang biasanya sebagian dari dealer spread atau komisi yang dibebankan oleh broker forex. Negara-negara tertentu, seperti Amerika Serikat, mengharuskan oleh undang-undang yang Memperkenalkan Broker diatur perusahaan. Untuk Introducing Broker untuk beroperasi di Amerika Serikat, mereka harus teregulasi oleh National Futures Association dalam rangka untuk meminta bisnis dari warga AS. Namun demikian, tidak ada persyaratan seperti yang ada dalam Uni Eropa.
  • Pedagang Forex ritel – bagian Ini dari pasar forex adalah pasar yang terdiri dari semua broker forex ritel klien, yang meliputi spekulan dan pedagang mulai dari yang kecil sampai yang sangat besar. Pedagang ini cenderung spekulan bahwa bank jangka pendek pergerakan pasangan mata uang untuk membuat keuntungan. Jumlah spekulan biasanya meningkat seiring volatilitas pasar meningkat.

Ritel besar Pasar FX Pemain

Pedagang forex ritel cenderung untuk beroperasi dalam transaksi kecil dalam jumlah relatif terhadap mereka ditangani di pasar Antarbank. Forex utama pemain yang beroperasi di pasar forex ritel cenderung broker forex online yang melayani klien tersebut. Tabel berikut menunjukkan ritel terbesar broker forex dengan volume perdagangan miliaran Dolar AS yang telah diukur untuk masing-masing broker lebih dari satu bulan dan setengah periode yang dimulai pada 1 juli 2016.

Ini volume perdagangan nomor yang ditampilkan secara grafis pada diagram batang yang ditunjukkan di bawah ini pada Gambar #1 sepanjang sumbu vertikal dalam miliaran Dolar AS per hari perdagangan.

Yang Diperdagangkan Di Bursa Forex, Pasar Saham

Kontrak berjangka mata uang telah tersedia untuk perdagangan sejak akhir tahun 1970-an melalui Moneter Internasional Pasar atau IMM dari Chicago Mercantile Exchange. Selain untuk diperdagangkan di bursa berjangka mata uang, pertukaran tempat lain derivatif seperti opsi pada kontrak futures. Perdagangan elektronik di investasi berjangka dan opsi yang dapat terjadi pada saat tinggal di pasar valuta di Chicago ditutup.

Masing-masing IMM kontrak berjangka mata uang yang dikutip dalam Dolar AS, yang oleh karena itu mata uang dasar untuk semua forex transaksi kontrak berjangka ditangani di bursa itu. Juga, kontrak berjangka untuk mata uang yang berbeda memiliki denominasi yang berbeda. Misalnya, kontrak berjangka untuk British Pound untuk 62,500 British Pound, sedangkan kontrak berjangka untuk Euro untuk 125.000 unit mata uang asing.

Mata Uang Utama Para Pelaku Pasar Berjangka

Sementara yang diperdagangkan di bursa berjangka mata uang pasar tampaknya relatif kecil bila dibandingkan dengan ukuran besar dari keseluruhan pasar valuta asing, forex, pasar saham memainkan peran penting untuk komersial pedagang dan spekulan yang sama. Hedgers membuat sebagian besar forex trader berjangka, dan individu-individu, lembaga keuangan dan perusahaan-perusahaan dapat menggunakan pasar berjangka untuk lindung nilai spot dan forward valuta asing eksposur.

Peserta utama dalam forex pasar berjangka meliputi:

  • Chicago IMM Futures Exchange – Didirikan pada tahun 1972 ketika Moneter Internasional Pasar bergabung dengan Chicago Mercantile Exchange, lembaga ini telah berada di garis depan dari forex industri berjangka. Selain GLOBEX sistem perdagangan otomatis, yang memungkinkan perdagangan berjangka untuk diperpanjang jam, IMM juga menawarkan perdagangan dalam instrumen keuangan lainnya seperti suku bunga berjangka, opsi mata uang, futures di atas LIBOR dan Indeks Harga Konsumen AS, untuk nama hanya beberapa.
  • Spesialis Pembuat Pasar – pedagang Ini mengkhususkan diri dalam menawarkan likuiditas ke pedagang lain dan lembaga keuangan di pasar mata uang. Banyak lembaga-lembaga keuangan besar dan bank-bank komersial memiliki pembuat pasar dalam valuta asing departemen. Sering Spesialis Pembuat Pasar akan mengimbangi mereka posisi forex segera setelah perdagangan berlangsung dengan transaksi spot, forward perdagangan atau posisi berjangka.
  • Pedagang komersial – contoh Lain dari lindung nilai trader, Trader Komersial umumnya bekerja dalam valuta asing departemen dari suatu perusahaan besar dan mengawasi transaksi internasional yang dilakukan oleh perusahaan, serta mengkonversi mata uang asing ke dalam mata uang domestik perusahaan. Mereka mungkin juga hedge terjemahan dan kontrak forex eksposur.
  • Non-Komersial Pedagang – sejumlah besar individu pedagang dan spekulan juga perdagangan di forex, pasar saham, termasuk pedagang lokal dari IMM. Para pedagang ini mengambil spekulatif posisi futures banyak seperti pedagang di pasar spot, dengan perbedaan utama adalah bahwa dalam pasar berjangka, salah satu dapat ditugaskan pengiriman oleh penjual kontrak berjangka atas kontrak berjangka yang jatuh tempo jika mereka tidak roll kontrak forward ke yang berikutnya tanggal pengiriman.
  • Arbitrase dan Algoritmik Pedagang – pedagang Ini sering membuat atau mengoperasikan sistem trading elektronik yang bergerak secara otomatis atau menonton untuk menguntungkan peluang arbitrase di mana mereka membeli di pasar dan menjual di negara lain. Seperti sistem perdagangan yang dapat dengan cepat mengeksekusi transaksi yang sangat besar secara otomatis sesuai dengan algoritma yang diprogram ke dalam sistem, dan mereka membantu untuk menutup berpotensi menguntungkan kesenjangan antara futures dan spot pasar forex.

Besar Mata Uang Pedagang Berjangka

Sejauh ini, pemain utama di forex pasar saham yang terdiri dari bank komersial besar, hedge fund dan bank sentral dari negara-negara di mana uang berasal.

Bank-bank komersial besar mungkin menggunakan mata uang pasar berjangka untuk mengimbangi posisi mereka mengambil dari klien, serta untuk membangun posisi spekulatif untuk trader individu dan kadang-kadang bahkan untuk bank sendiri trading book. Hedge fund juga dikenal untuk mengambil besar posisi spekulatif di pasar berjangka, yang kemudian mereka bersantai baik untuk keuntungan atau kerugian.

Arbitrase memainkan peran penting dalam menjaga forex spot dan berjangka mata uang pasar yang konsisten dengan satu sama lain dan sering dapat menangani transaksi yang sangat besar ukuran.

Ketika perbedaan muncul di pasar mata uang antar Bank pasar spot dan berjangka mata uang pasar, apakah sebagai akibat dari rilis data ekonomi yang berbeda secara substansial dari ekspektasi pasar atau tak terduga peristiwa geopolitik, yang arbitrage mungkin ada di antara pasar-pasar yang beberapa pedagang cerdas untuk menonton dan dengan cepat membawa kembali ke jalur.

Ketika melakukan seperti arbitrages untuk sempurna meter dari transaksi spot dengan kontrak berjangka, forex swap dari tempat ke berjangka tanggal pengiriman juga akan perlu untuk dilaksanakan dalam mata uang yang sama jumlahnya.

Selanjutnya, ketika mata uang suatu negara menunjukkan fluktuasi ekstrim — kuat atau arah perilaku yang hasil di new tertinggi atau terendah — bank sentral negara itu akan sering menjadi aktif dalam pasar forex untuk membantu menenangkan pasar yang volatil dan meredam tren. Aktivitas mereka mungkin termasuk berpartisipasi dalam pasar berjangka, serta pasar spot, dengan tujuan untuk membangun kembali stabilitas dan pasar tertib dalam situasi di mana pasar forex volatilitas telah mencapai tingkat ekstrim.

Baca Juga: